ETF frente a. Fondos de inversión: Lo que hay que saber antes de invertir

A la hora de invertir, se encontrará con dos grandes tipos de fondos: los fondos de inversión y los fondos cotizados. Qué son y cuál es mejor?

Tanto los ETF como los fondos de inversión reúnen el dinero de los inversores en un conjunto de valores, lo que les permite diversificar sin tener que comprar y gestionar activos individuales. Pero los ETFs son los favoritos del mundo de la inversión en este momento, debido en parte a los robo-asesores, que a menudo los utilizan en las carteras de los clientes. Su crecimiento ha sido rápido: en 2003, sólo había 123 ETF en Estados Unidos. En 2020, había más de 2.000.

¿Por qué se han hecho tan populares los ETF?? En resumen, ofrecen las mismas ventajas de diversificación que los fondos de inversión, pero a menudo a un coste mucho menor para el inversor. También hay algunas diferencias más que hay que entender antes de elegir uno sobre el otro.

Una advertencia para empezar: A continuación comparamos los ETF y los fondos de inversión de gestión activa, pero también existen fondos de inversión de gestión pasiva, comúnmente conocidos como fondos indexados. Los fondos indexados aportan algunas de las mismas ventajas que los ETF, pero hay que tener en cuenta algunas diferencias. Puede comparar los fondos indexados y los ETF si estos vehículos son más adecuados para usted que los fondos de inversión de gestión activa.

» Más información: Qué es un ETF?

Las mayores diferencias entre los fondos de inversión y los ETF

1. Cómo se gestionan

Normalmente, los fondos de inversión están dirigidos por un gestor profesional que intenta batir al mercado comprando y vendiendo acciones utilizando su experiencia inversora. Esto se llama gestión activa, y a menudo se traduce en mayores costes para los inversores.

Los ETF, en cambio, suelen ser fondos de gestión pasiva. Estos fondos siguen automáticamente un índice preseleccionado, como el S&P 500 o el Nasdaq 100. Hay algunos ETF de gestión activa, que funcionan más como fondos de inversión y, por tanto, tienen comisiones más elevadas.

Aunque los fondos de gestión activa pueden superar a los ETFs a corto plazo, los resultados a largo plazo cuentan una historia diferente. Entre los ratios de gastos más elevados y la improbabilidad de batir al mercado una y otra vez, los fondos de inversión de gestión activa suelen obtener menores rendimientos en comparación con los ETF a largo plazo.

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2. Sus ratios de gastos

El ratio de gastos indica cuánto pagan los inversores cada año, como porcentaje de la cantidad invertida, por poseer un fondo.

Los ETF de gestión pasiva son relativamente baratos. Algunos tienen ratios de gastos tan bajos como el 0.03%, lo que significa que los inversores pagan sólo $0.30 al año por cada 1.000 dólares que invierten. Esta cifra es considerablemente inferior a la de los fondos de gestión activa. En 2018, el ratio de gastos anual medio de los fondos de gestión activa fue de 0.67%, frente a una media del 0.15% para los fondos de gestión pasiva, como la mayoría de los ETF.

Pero no asuma que los ETF son siempre la opción más barata del menú. Merece la pena comparar los ETF y los fondos de inversión a la hora de considerar sus opciones de inversión.

» Cuál es el coste? Comisiones de los fondos de inversión que los inversores deben conocer

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3. Cómo se negocian

Los ETF suelen seguir un índice, pero son fondos indexados con una peculiaridad: se negocian a lo largo del día como las acciones, y sus precios se basan en la oferta y la demanda. Por otro lado, los fondos de inversión tradicionales, incluso los basados en un índice, se cotizan y negocian al final de cada día de negociación.

La estructura de negociación de los ETF, similar a la de las acciones, también significa que cuando compre o venda, es posible que tenga que pagar una comisión. Sin embargo, esto es cada vez más infrecuente, ya que cada vez más corredores importantes eliminan las comisiones en las operaciones con ETFs, acciones u opciones. Si bien esto es una gran noticia para los compradores de ETFs, es importante recordar que la mayoría de los corredores todavía requieren que usted mantenga un ETF durante un cierto número de días, o le cobran una comisión. Los ETFs no suelen estar pensados para la negociación diaria.

» Más información: Todo lo que necesita saber sobre los ETFs

4. Cómo tributan

Debido a su gestión, los ETF suelen ser más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos de inversión. Esto puede ser importante si el ETF se mantiene dentro de una cuenta imponible y no dentro de una cuenta de jubilación con ventajas fiscales, como una IRA o 401(k). Cuando un inversor compra un ETF, no pagará impuestos sobre las plusvalías a menos que las acciones se vendan finalmente con beneficios.

Los fondos de inversión, por el contrario, están estructurados de forma que tienden a incurrir en mayores impuestos sobre las ganancias de capital. Debido a que se gestionan activamente, los activos de un fondo de inversión suelen comprarse y venderse con mayor frecuencia. Cuando se trata de una ganancia, los impuestos sobre las plusvalías se trasladan a todos los que tienen participaciones en el fondo, incluso si nunca ha vendido sus participaciones.

5. La inversión mínima

Los fondos de inversión pueden tener costes de entrada elevados: Incluso los fondos de inversión con fecha objetivo, que ayudan a los inversores principiantes a ahorrar para objetivos específicos, suelen tener mínimos de 1.000 dólares o más. Sin embargo, los ETFs pueden comprarse por acciones, lo que reduce el coste de establecer una posición o de ampliar una ya existente.

Cómo decidir cuál es el mejor para usted

Los inversores no deben asumir que cualquier inversión es de bajo coste. Siempre es importante mirar bajo el capó todas las comisiones potenciales, y eso es cierto para los ETF, a pesar de su reputación de ser baratos. En general, sin embargo, los ETF son una opción asequible que ofrece a los inversores una amplia exposición al mercado, y pueden seguir proporcionándole diversificación.

Un último punto: si no eres un inversor práctico, puedes ser más feliz en un fondo de fecha objetivo, que se reequilibra automáticamente por ti. Invertir en ETFs supone asumir esa obligación o externalizarla a un asesor financiero o robo-advisor.

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