Comisiones de intermediación: Qué son y cómo funcionan

Cuando empiece a informarse sobre dónde y cómo invertir y a investigar las cuentas de corretaje, es fácil pasar por alto una cosa: las comisiones de inversión y de corretaje.

Definición de comisiones de intermediación

Las comisiones de intermediación son las que cobra un agente de bolsa por diversos servicios, como la suscripción a estudios y datos de inversión de primera calidad o a plataformas de negociación adicionales. Algunos incluso cobran comisiones de mantenimiento e inactividad, pero por lo general, puede evitar el pago de estas comisiones de intermediación con el corredor adecuado.

Encontrar el corredor de bolsa adecuado puede suponer una gran diferencia a largo plazo; las comisiones pueden afectar seriamente a la rentabilidad de sus inversiones. Ya sea que estén incluidos en los fondos que ha seleccionado como un ratio de gastos, que se cobren como una comisión de corretaje en su cuenta de inversión, que se añadan como una comisión de negociación de acciones cuando compre o venda, o que sean cobrados por un asesor que le ayude a clasificar todo, es importante que sepa lo que está pagando.

Comisiones de inversión y corretaje habituales

Además de las comisiones de intermediación mencionadas, hay otros gastos que puede encontrar:

• Comisión de negociación: También llamada comisión de negociación de acciones, es una comisión de intermediación que se cobra al comprar o vender acciones. También puede pagar comisiones u honorarios por la compra y venta de otras inversiones, como opciones o fondos cotizados.

• Comisión de transacción de fondos de inversión: Otra comisión de intermediación, esta vez cobrada al comprar y/o vender algunos fondos de inversión.

• Ratio de gastos: Comisión anual que cobran los fondos de inversión, los fondos indexados y los fondos cotizados, como porcentaje de su inversión en el fondo.

• Carga de venta: Un cargo o comisión de venta en algunos fondos de inversión, que se paga al corredor o vendedor que vendió el fondo.

• Comisión de gestión o asesoramiento: Por lo general, un porcentaje de los activos gestionados, pagado por un inversor a un asesor financiero o robo-asesor.

• Comisión del plan 401(k): Una comisión administrativa para mantener el plan, que a menudo el empleador pasa a los participantes del plan.

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Cómo afectan las comisiones de inversión y de intermediación a la rentabilidad

Incluso una pequeña comisión de intermediación se acumula con el tiempo; unas cuantas comisiones de inversión juntas pueden reducir considerablemente la rentabilidad de su cartera. Si su cartera ha subido un 6% en el año pero ha pagado un 1.5% en comisiones y gastos, su rendimiento es en realidad sólo del 4.5%. Con el paso del tiempo, esa diferencia se va acumulando.

Tomemos este ejemplo, en el que un inversor ingresa 500 dólares al mes en una cuenta de corretaje cada año durante 30 años, depositando un total de 180.000 dólares durante ese tiempo y obteniendo una rentabilidad media anual del 7%.

La última columna del gráfico muestra cuánto se perdería en comisiones a lo largo de 30 años. Un inversor que pagara un 2% de comisiones cada año renunciaría a más de 178.000 dólares en 30 años, casi tanto dinero como los 180.000 dólares depositados en la cuenta durante ese tiempo.

Calculadora de comisiones de inversión

Utilice la calculadora de comisiones de inversión que aparece a continuación para ver cómo las comisiones de inversión y de corretaje podrían mermar sus rendimientos a lo largo del tiempo.

» Buscando pagar menos en comisiones de intermediación? Vea nuestra selección de los mejores brokers

Más información sobre estos gastos de inversión

Si quiere estar al tanto de sus comisiones de inversión -y confíe en nosotros cuando le decimos que sí- debe saber dónde buscar. A continuación se indican los gastos más comunes, lo que puede esperar pagar por cada uno y dónde encontrar la información:

Comisión de intermediación

La comisión de intermediación la cobra el corredor de bolsa que alberga su cuenta. Las comisiones de intermediación pueden incluir:

En general, puede evitar o minimizar las comisiones de las cuentas de corretaje eligiendo un corredor online que se adapte a su estilo de negociación e inversión. (¿Es el comercio de acciones adecuado para usted?? Aprenda cómo empezar y sobrevivir.)

Dónde encontrar los detalles: En el sitio web del corredor. Aunque no esté a la vista, habrá una página en la que se detallen las comisiones de los corredores. Si tienes dudas, llama al servicio de atención al cliente y pregunta antes de abrir una cuenta.

» Más información: Cómo y dónde abrir una cuenta de corretaje

Cuota de negociación de acciones

Algunos brokers cobran comisiones por las operaciones con acciones y ETFs, pero estos costes están actualmente en descenso. Para evitarlos, busque:

• Corredores de bolsa que ofrecen operaciones sin comisiones, como TD Ameritrade, Charles Schwab, E-Trade, Interactive Brokers y Robinhood.

• Promociones por tiempo limitado. Muchos corredores ofrecen a los nuevos clientes un número limitado de operaciones sin comisiones durante los primeros meses tras la apertura de la cuenta. Esta no debería ser la razón principal para elegir un corredor, aunque podría ser un factor de desempate.

• ETFs sin comisión. Incluso entre los corredores que cobran comisiones por operar, muchos tienen una lista de ETFs que operan sin comisión.

De lo contrario, normalmente pagará entre 3 y 7 dólares en concepto de comisión de trading, dependiendo del broker online. Algunos corredores ofrecen descuentos para los operadores de gran volumen.

«Nuevo en el comercio? Así es como se compran las acciones

Debe sopesar cuidadosamente las comisiones de sus inversiones preferidas a la hora de seleccionar un agente de bolsa.

Dónde encontrar los detalles: En el sitio web del corredor, a menudo en la página de inicio, especialmente si la comisión es competitiva.

Comisión de transacción del fondo de inversión

Con la excepción de los ETF, las operaciones en fondos de inversión no tienen comisiones de intermediación. Pero a veces conllevan comisiones por transacción, que cobra la agencia de valores al comprar o vender los fondos. La mayoría de los agentes de bolsa cobran por ambos; algunos sólo cobran por comprar.

«Si su cartera ha subido un 6% en el año, pero ha pagado 1.5% en comisiones y gastos, su rentabilidad es en realidad sólo del 4.5%.»

Estas comisiones varían según el corredor, pero pueden oscilar entre 10 y 75 dólares. (Consulte nuestra selección de los mejores proveedores de fondos de inversión para inversores preocupados por los costes.) Afortunadamente, las comisiones de transacción se pueden evitar fácilmente seleccionando un corredor que ofrezca una lista de fondos de inversión sin comisiones de transacción. TD Ameritrade ofrece más de 4.100 fondos de inversión sin comisión por transacción.

» ¿Cuál es el coste?? Comisiones de fondos de inversión que los inversores deben conocer

Muchos de los fondos de esta lista serán del propio corredor, pero otras empresas de fondos de inversión suelen pagar a los corredores para que ofrezcan sus fondos a los clientes sin coste de transacción. Ese coste puede repercutirse o no en forma de un mayor coeficiente de gastos (más información a continuación).

Dónde encontrar los detalles: En el sitio web del corredor, normalmente en la misma página en la que aparecen las comisiones.

Ratios de gastos

Los fondos de inversión, los fondos indexados y los fondos cotizados (ETF) cobran una comisión por transacción. Se muestran como un porcentaje de su inversión y se cobran como una cuota anual: Un fondo que tiene un ratio de gastos del 0.El 10%, por ejemplo, significa que se paga 1 dólar al año por cada 1.000 dólares invertidos.

El coeficiente de gastos está diseñado para cubrir los costes operativos, incluidos los costes de gestión y administración. Los fondos que se gestionan de forma activa, es decir, que emplean a un profesional para comprar y vender sus inversiones, suelen tener gastos más elevados que los fondos indexados y los ETF, que se gestionan de forma pasiva y siguen un índice bursátil, como el S&P 500. El objetivo de un gestor es intentar batir al mercado; en realidad, rara vez lo consiguen.

» Más información: Invertir en ETFs y fondos indexados

El ratio de gastos de un fondo de inversión gestionado activamente puede ser del 1% o más; en un fondo indexado, puede ser inferior al 0.25%. Es una gran diferencia, por lo que debe prestar mucha atención a los ratios de gastos cuando seleccione sus fondos, y optar por fondos indexados y ETF de bajo coste cuando estén disponibles.

El ratio de gastos también incluye la comisión 12B-1, una comisión anual de comercialización y distribución, si procede. Recuerde la mención anterior, sobre cómo las empresas de fondos de inversión pueden pagar a un corredor para que ofrezca sus fondos sin comisiones por transacción? Si ese coste se traslada al inversor, será como parte de la comisión 12B-1. Las comisiones 12B-1 forman parte del coeficiente de gastos total, no se suman a él, pero sigue siendo importante saber lo que se paga.

Dónde encontrar los detalles: En la página del fondo en el sitio web de su corredor, en la tabla de gastos o comisiones del folleto del fondo, o en un sitio web de investigación independiente como Morningstar.com. Este es un ejemplo de la tabla de comisiones del folleto, del fondo Fidelity Freedom 2055:

Carga de venta

A diferencia de los coeficientes de gastos, las cargas de los fondos de inversión son totalmente evitables. Se trata básicamente de una comisión de venta, que el inversor paga para compensar al agente o vendedor que le ha vendido el fondo. Las cargas de venta se expresan en porcentaje y suelen costar entre el 3% y el 8.5% (las normas de la FINRA impiden que las cargas de los fondos de inversión superen el 8.5%).

Las comisiones se cobran de varias maneras:

• Cargas iniciales: Se trata de gastos de venta iniciales, o comisiones por adelantado. La comisión se restará de su inversión en el fondo, por lo que si invierte 5.000 dólares y el fondo tiene una carga inicial del 3%, su inversión real será de 4.850 dólares.

• Cargas de fondo: Aquí es donde las cosas pueden resultar confusas. Los fondos con carga de retorno no cobran una comisión por adelantado; en cambio, cobran una comisión cuando se venden las participaciones del fondo. Es difícil para los inversores saber cuánto van a pagar. En general, la comisión que se cobra es mayor si se vende durante el primer año, y disminuye cada año que se mantiene el fondo hasta que desaparece por completo al cabo de cinco o seis años (por eso, las cargas posteriores se denominan a veces «gastos de venta diferidos contingentes»). Sin embargo, otras comisiones que cobran los fondos de carga final -como las comisiones 12B-1- pueden ser más elevadas.

• Cargas niveladas: Estos fondos no tienen gastos de venta por adelantado, pero suelen cobrar una comisión del 1% si las acciones se venden durante el primer año. También en este caso, las comisiones 12B-1 pueden ser más elevadas que las de los fondos con carga inicial, lo que significa que el fondo puede ser más caro de poseer en general, incluso sin gastos de venta.

» Aprenda más: Conozca los diferentes tipos de fondos de inversión

Una vez más, la mejor política en este caso es simplemente evitar estos cargos de carga. Para ello, elija fondos sin carga. Hay muchos, y lo mejor es que tienden a superar a los fondos de carga con el tiempo, lo que significa que no hay valor adicional en la elección de un fondo más caro.

Dónde encontrar los detalles: En la página del fondo en el sitio web de su agente de bolsa (a menudo cerca del coeficiente de gastos), en la tabla de gastos o comisiones del folleto del fondo, o en un sitio web de investigación independiente como Morningstar.com.

Comisiones de gestión o asesoramiento

Si alguien gestiona su dinero, ya sea un asesor humano o un robo-asesor, es probable que esté pagando por ello.

«En la mayoría de los casos, pagará alrededor del 1% por la gestión financiera de un asesor, y alrededor del 0.25% para un robo-advisor.»

Muchos asesores financieros son de pago, lo que significa que suelen cobrar un porcentaje de los activos gestionados, una tarifa plana o por hora, o un anticipo. Otros cobran un porcentaje de los activos gestionados y obtienen una comisión por la venta de determinadas inversiones.

En la mayoría de los casos, pagará alrededor del 1% por la gestión financiera de un asesor.

Los robo-asesores son empresas que gestionan sus inversiones a través de un algoritmo informático, y a menudo cobran mucho menos, porque eliminan el elemento humano de la ecuación. Una comisión típica es el 0.El 25% de los activos; algunos asesores, como Personal Capital y Facet Wealth, combinan la supervisión informática con asesores financieros especializados y cobran un poco más.

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Tenga en cuenta que las comisiones de gestión se suman a los gastos de las propias inversiones.

Dónde encontrar los detalles: Un asesor financiero debe repasar cuidadosamente las comisiones con usted antes de contratar sus servicios. Los robo-asesores indican claramente las comisiones de gestión en sus sitios web. De forma continua, debería poder ver cuánto está pagando en concepto de comisiones de gestión en los extractos de su cuenta.

Comisiones de los planes 401(k)

Es posible que haya oído que los 401(k) son caros. Esto se debe generalmente a dos razones: Ofrecen una pequeña selección de inversiones, por lo que es más difícil buscar ratios de gastos bajos. Y los costes administrativos de gestión del plan suelen ser elevados.

Muchas empresas los repercuten a los inversores del plan, desde los gastos de mantenimiento de registros y contabilidad hasta los gastos legales y fiduciarios. Pueden cobrarse como un porcentaje del valor de su cuenta o como una tarifa plana para cada inversor individual.

Algunos empleadores generosos pagan las comisiones en nombre de los participantes del plan, lo que significa que usted sólo es responsable de los gastos de inversión. Pero si su plan es caro y la selección de inversiones es escasa, puede minimizar las comisiones aportando lo suficiente para obtener los dólares de contrapartida de su empresa. Luego, siga ahorrando para la jubilación en una cuenta individual. Si consigue llegar al máximo de este fondo durante el año, puede volver al 401(k) para continuar con las aportaciones.

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Dónde encontrarlo: El resumen de la descripción de su plan 401(k) debe indicar las inversiones que ofrece el plan, junto con las comisiones y los gastos. Si tiene dudas, debe ponerse en contacto con su departamento de RRHH o con el administrador del plan.