ETF o fondo indexado: ¿Cuál es el más adecuado para usted??

Se pregunta si los fondos cotizados, también conocidos como ETF, o los fondos indexados son una mejor inversión para usted? Lo cierto es que comparten más similitudes que diferencias, pero hay algunas consideraciones que podrían ayudarle a decidir.

Qué tienen en común los ETF y los fondos indexados

Primero, las similitudes. Tanto los ETF como los fondos indexados agrupan muchas inversiones individuales -como acciones o bonos- en una única inversión, y se han convertido en una opción popular para los inversores por algunas razones comunes:

• Diversificación. Unos pocos fondos indexados o ETFs pueden dar lugar a una cartera muy diversificada. Por ejemplo, un ETF basado en el S&P 500 le dará exposición a cientos de las mayores empresas del país. Vea algunas S&P 500 ETFs aquí.

• Bajo coste. Los fondos indexados y los ETF se gestionan de forma pasiva, lo que significa que las inversiones del fondo se basan en un índice, que es un subconjunto del mercado de inversión más amplio. Esto se compara con un fondo gestionado activamente (como muchos fondos de inversión), en el que un corredor humano está eligiendo activamente en qué invertir, lo que resulta en mayores costes para el inversor en forma de ratios de gastos. Existen algunos ETF de gestión activa, pero para esta comparación nos centraremos en la variedad más común de gestión pasiva. En 2018, el ratio de gastos medio anual de los fondos de gestión pasiva fue de 0.15%, en comparación con el ratio de gastos medio de los fondos de gestión activa, que es del 0.67%.

• Fuerte rentabilidad a largo plazo. Para los inversores a largo plazo, los fondos indexados de gestión pasiva tienden a superar a los fondos de inversión de gestión activa. Las inversiones de gestión pasiva siguen las subidas y bajadas del índice que siguen, y estos índices han mostrado históricamente rendimientos positivos. La rentabilidad total anual del S&El P 500, por ejemplo, ha tenido una media del 10% en los últimos 90 años.

Los fondos de inversión de gestión activa pueden obtener mejores resultados a corto plazo porque los gestores de fondos toman decisiones de inversión basadas en las condiciones actuales del mercado y en su propia experiencia. Pero la improbabilidad de que los gestores de fondos tomen decisiones consistentes y que batan al mercado durante un largo periodo -por no mencionar los mayores ratios de gastos- puede llevar a una menor rentabilidad a lo largo del tiempo frente a los fondos gestionados de forma pasiva.

» Listo para invertir?  Vea nuestra selección de los mejores brokers para invertir en fondos.

Publicidad

Las diferencias entre los fondos indexados y los ETF

Aunque los ETFs y los fondos indexados tienen muchas de las mismas ventajas, hay que tener en cuenta algunas distinciones entre ambos.

1. La forma en que se compran y venden

La mayor diferencia entre los ETF y los fondos indexados es que los ETF pueden negociarse a lo largo del día como las acciones, mientras que los fondos indexados sólo pueden comprarse y venderse por el precio fijado al final del día de negociación.

Para los inversores a largo plazo, esta cuestión no es muy preocupante. Comprar o vender a mediodía o a las 4 p.m. probablemente tendrá poco impacto en el valor de la inversión en 20 años. Sin embargo, si está interesado en la negociación intradía, los ETF son una mejor opción. Pueden negociarse como las acciones, pero los inversores pueden seguir aprovechando las ventajas de la diversificación.

Lo más importante es que tanto los ETF como los fondos indexados son excelentes para invertir a largo plazo, pero con los ETF, los inversores tienen la opción de comprar y vender a lo largo del día. Y aunque cotizan como las acciones, los ETF suelen ser una opción menos arriesgada a largo plazo que la compra y venta de acciones de empresas individuales.

» Acceda a la investigación de fondos: Lea nuestra reseña de Morningstar

2. La inversión mínima requerida

En muchos casos, los ETF tienen una inversión mínima más baja que los fondos indexados. La mayoría de las veces, todo lo que se necesita para invertir en un ETF es la cantidad necesaria para comprar una sola acción, y algunos corredores, como Robinhood, incluso ofrecen acciones fraccionarias.

Pero en el caso de los fondos indexados, los intermediarios suelen establecer mínimos que pueden ser bastante más altos que el precio típico de una acción. Vanguard, por ejemplo, tiene una inversión mínima de 3.000 dólares para la mayoría de sus fondos indexados, mientras que T. Rowe Price tiene una inversión inicial mínima de 2.500 dólares.

Sin embargo, existen corredores online que no tienen inversiones iniciales mínimas. Si sólo tiene una pequeña cantidad para invertir, considere dos opciones: un ETF con un precio de acción que pueda permitirse o un fondo indexado que no tenga una cantidad mínima de inversión. Asegúrese también de que su agente de bolsa no le imponga un mínimo de cuenta que no pueda cumplir, aunque muchos agentes de bolsa han reducido sus mínimos a cero.

3. Los impuestos sobre las ganancias de capital que pagará

Los ETF son, por naturaleza, más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos indexados, gracias a la forma en que están estructurados. Cuando se vende un ETF, normalmente se vende a otro inversor que lo compra, y el dinero procede directamente de él. Los impuestos sobre las ganancias de capital en esa venta son suyos y sólo suyos para pagar.

Para obtener dinero en efectivo de un fondo indexado, técnicamente debe rescatarlo del gestor del fondo, que entonces tendrá que vender valores para generar el dinero que le pagará a usted. Cuando esta venta se realiza con beneficios, las ganancias netas se trasladan a todos los inversores con participaciones en el fondo, lo que significa que podría tener que pagar impuestos sobre las plusvalías sin haber vendido ni una sola participación.

Esto ocurre con menos frecuencia con los fondos indexados que con los fondos de inversión de gestión activa (en los que las compras y las ventas se producen con más regularidad), pero desde el punto de vista fiscal, los ETF suelen tener ventaja sobre los fondos indexados.

4. El coste de la propiedad

Tanto los ETF como los fondos indexados pueden ser muy baratos desde el punto de vista del ratio de gastos.

Por ejemplo, el ETF Broad Market de Schwab y el S&P 500 ETF ambos tienen ratios de gastos de 0.03% en el momento de escribir este artículo, lo que significa que sólo pagará 30 céntimos al año por cada 1.000 dólares invertidos. El fondo S de Schwab&El fondo indexado P 500 también tiene un ratio de gastos extremadamente bajo, del 0.02%, mientras que el Vanguard’s Total Stock Market Index Fund Admiral Shares tiene un ratio de gastos del 0.04%.

Otro coste que hay que tener en cuenta es el de las comisiones de negociación. Si el corredor cobra una comisión por las operaciones, pagará una tarifa fija cada vez que compre o venda un ETF, lo que podría afectar a la rentabilidad si negocia con regularidad. Sin embargo, algunos fondos indexados también conllevan gastos de transacción al comprar o vender, por lo que debe comparar los costes antes de elegir uno de ellos.

Al comprar ETFs, también incurrirá en un coste llamado diferencial de compra y venta, que no verá al comprar fondos indexados. Sin embargo, estos gastos suelen ser muy reducidos si se compran ETFs de gran volumen y de mercados amplios.

En definitiva, los fondos indexados y los ETF son opciones de bajo coste en comparación con la mayoría de los fondos de inversión de gestión activa. Para decidir entre los ETF y los fondos indexados en concreto, compare en primer lugar el coeficiente de gastos de cada fondo, ya que se trata de un coste continuo que pagará durante todo el tiempo que mantenga la inversión. También es aconsejable comprobar las comisiones que pagará por comprar o vender la inversión, aunque esas comisiones suelen ser menos importantes a menos que compre y venda con frecuencia.

» Relacionado: Los 25 ETFs de alto dividendo más rentables 

Más información sobre los ETFs sectoriales:

• Cómo elegir los ETFs de biotecnología adecuados para usted

• Por qué los ETFs de oro están teniendo un año récord

• ETFs de marihuana: En racha o en el aire?

• Entienda S&P 500 ETFs

• Invertir en el extranjero? Consulte los ETFs de China