Orden de mercado frente a. Orden limitada: Cuándo utilizarla

Cuando está preparado para comprar o vender una acción o un fondo, tiene dos formas principales de determinar el precio al que va a operar: la orden de mercado y la orden limitada. Con las órdenes de mercado, usted negocia la acción por el precio que sea. Con las órdenes limitadas, puede nombrar un precio y, si la acción lo alcanza, la operación suele ejecutarse.

Esa es la diferencia más fundamental entre una orden de mercado y una orden limitada, pero cada tipo puede ser más apropiado para una determinada situación de negociación. Esto es lo que debe tener en cuenta.

Órdenes de mercado: Realice la operación ahora

La mayor ventaja de una orden de mercado es que su corredor puede ejecutarla rápidamente, porque usted le está diciendo al corredor que tome el mejor precio disponible en ese momento. Si está comprando una acción, una orden de mercado se ejecutará al precio que pida el vendedor. Si está vendiendo, una orden de mercado se ejecutará a lo que el comprador esté ofertando.

El mayor inconveniente de la orden de mercado es que no puedes especificar el precio de la operación. Sin embargo, muchas veces eso no importa. En el caso de las grandes empresas con gran liquidez (que negocian en grandes volúmenes), la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta -llamado diferencial de compra y venta- suele ser de sólo uno o dos céntimos. A menos que compre un gran número de acciones, esa diferencia no importa.

«No se puede especificar el precio de la operación. Sin embargo, muchas veces eso no importa.»

Sin embargo, si el precio se mueve rápidamente, usted podría terminar operando a un precio muy diferente del que tenía cuando introdujo la orden. Eso es raro pero posible. Un escenario más probable: Introduce una orden de mercado después del cierre de la bolsa y luego la empresa anuncia una noticia que afecta al precio de sus acciones. Si no cancela la orden antes de la apertura de la bolsa al día siguiente, puede acabar negociando a un precio muy diferente del que tenía previsto.

Otro posible inconveniente se produce con los valores sin liquidez, aquellos que cotizan con poco volumen. Cuando introduce una orden de mercado, puede hacer subir o bajar el precio de la acción porque no hay suficientes compradores o vendedores en ese momento para cubrir la orden. Acabará con un precio muy diferente al de momentos antes, ya que su orden influye en el mercado.

Opte por una orden de mercado cuando: 

• Quiere una ejecución rápida a cualquier precio

• Está negociando una acción de gran liquidez con un estrecho margen de compra y venta (normalmente un céntimo)

• Se negocian pocas acciones (por ejemplo, menos de 100)

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Órdenes limitadas: Realice la operación cuando el precio sea el adecuado

La mayor ventaja de las órdenes limitadas es que usted puede fijar su precio, y si la acción alcanza ese precio, la orden probablemente se ejecutará. A veces, el agente de bolsa puede incluso ejecutar la orden a un precio mejor. Normalmente, puede establecer órdenes limitadas para que se ejecuten hasta tres meses después de haberlas introducido, lo que significa que no tiene que vigilar compulsivamente para conseguir su precio.

En algunos valores (sin liquidez), el diferencial entre la oferta y la demanda puede cubrir fácilmente los costes de la operación. Por ejemplo, si el diferencial es de 10 céntimos y está comprando 100 acciones, una orden limitada al precio de oferta más bajo le ahorraría 10 dólares, suficiente para cubrir la comisión en muchos de los mejores brokers.

El mayor inconveniente: No tienes garantizado el comercio de las acciones. Si la acción nunca alcanza el precio límite, la operación no se ejecutará. Aunque la acción llegue a su límite, es posible que no haya suficiente demanda u oferta para cubrir la orden. Eso es más probable en el caso de las acciones pequeñas y sin liquidez.

«Si la acción no alcanza el precio límite, la operación no se ejecutará. Aunque llegue al límite, es posible que no haya suficiente demanda u oferta.»

Otra desventaja, especialmente con una orden que puede ejecutarse hasta tres meses en el futuro, es que la acción puede moverse drásticamente. Su operación puede realizarse a un precio muy diferente del que podría haber obtenido de otro modo.

Imagínese que Apple anuncia un nuevo producto potencialmente enorme y sus acciones suben de 190 a 210 dólares, mientras que usted tiene una orden limitada para vender a 192 dólares. A menos que siga las noticias de cerca, podría terminar vendiendo por 192 dólares cuando podría haber recibido más. Lo contrario puede ocurrir con una orden limitada de compra cuando surgen malas noticias, como un mal informe de ganancias. Puede acabar comprando a un precio mucho más alto de lo que podría haber comprado o de lo que cree que vale la acción.

Opte por una orden limitada cuando:

• Usted quiere especificar su precio, a veces muy diferente de donde está la acción

• Desea negociar una acción que no tiene liquidez o cuyo diferencial entre la oferta y la demanda es grande (normalmente más de 5 céntimos)

• Usted negocia un número elevado de acciones (por ejemplo, más de 100)

Una forma inteligente de ahorrar dinero

Órdenes de límite puede ayudarle a ahorrar dinero en comisiones, especialmente en acciones ilíquidas que rebotan alrededor de los precios de compra y venta. Pero también ahorrarás dinero si adoptas una mentalidad de comprar y mantener tus inversiones. Como evita vender fuera del mercado, incurrirá en menos comisiones y evitará los impuestos sobre las ganancias de capital, que podrían empequeñecer fácilmente los costes de negociación. Además, querrá seguir invirtiendo para que el crecimiento compuesto haga su magia.