U.S. Bonos, letras y pagarés del Tesoro: Qué son y cómo se compran

Estados Unidos y su economía tienen un amplio alcance. El U.S. tiene las mayores y más activas bolsas de valores del mundo, U.S. Los dólares se utilizan con frecuencia en las operaciones de cambio de divisas, y más de 7 billones de dólares en.S. Los bonos del Tesoro son propiedad de otros países. Los bonos del Tesoro pueden utilizarse dentro de cualquier cartera para añadir estabilidad equilibrando las inversiones más volátiles.

Qué son los bonos del Tesoro?

U.S. Los bonos del Tesoro son valores de renta fija emitidos y respaldados por la plena fe y el crédito del gobierno federal, lo que significa que la U.S. el gobierno debe encontrar la forma de pagar la deuda. Dada la situación de la U.S. En cuanto al gobierno y su economía, los bonos del Tesoro se consideran inversiones de bajo riesgo que generalmente se consideran libres de riesgo cuando se mantienen hasta su vencimiento. En comparación con otros valores de mayor riesgo, los bonos del Tesoro tienen una rentabilidad menor, pero estos valores siguen siendo codiciados por su estabilidad y liquidez percibidas, o por su facilidad de conversión en efectivo.

Aunque los inversores deberán pagar impuestos federales sobre los bonos del Tesoro, una de las ventajas es que los intereses generados por la propiedad de los bonos del Tesoro están exentos de impuestos estatales y locales.

Cómo funcionan los bonos del Tesoro

Tipos de U.S. Bonos del Tesoro

Los tesoros pueden parecer a veces confusos. Es posible que haya oído hablar de las letras del Tesoro, los pagarés del Tesoro y los bonos del Tesoro, pero ¿cuál es la diferencia?? El factor que distingue a estos tipos de bonos del Tesoro -en realidad, a todos los tipos de bonos respaldados por la plena fe y el crédito del gobierno de los Estados Unidos- es el precio.S. Departamento del Tesoro – es simplemente el tiempo que falta para el vencimiento, o expiración.

• Letras del Tesoro (o T-bills): Títulos de deuda a corto plazo que vencen en menos de un año. Aunque los T-bills se venden con una amplia gama de vencimientos, los plazos más comunes son de cuatro, ocho, 13, 26 y 52 semanas.

• Bonos del Tesoro (o T-notes): Títulos de deuda a medio plazo que vencen en dos, tres, cinco, siete y diez años.

• Bonos del Tesoro (o T-bonds): Títulos de deuda a largo plazo que vencen entre 10 y 30 años.

• Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (o TIPS): Otro tipo de bono del Tesoro, que se ajusta con el tiempo para mantenerse al día con la inflación.

Bonos del Tesoro: Riesgo frente a. n rendimiento

En el caso de la inversión, normalmente cuanto mayor es el riesgo, mayor es el rendimiento. Esto se aplica aquí: Los bonos suelen tener menos riesgo que las acciones, lo que significa que suelen generar menores rendimientos que éstas. Dado que los bonos del Tesoro suelen ser más seguros que otros bonos, eso también significa que los inversores probablemente obtendrán menores rendimientos.

Cuando los asesores financieros hablan de la asignación de activos dentro de una cartera, significa que los dólares de inversión se reparten entre tres clases principales de activos, o grupos de inversiones similares. Las acciones suelen ofrecer el mayor potencial de crecimiento a largo plazo, pero son las más volátiles. Los bonos pueden generar ingresos y, en comparación con las acciones, suelen tener rendimientos más modestos y pueden ayudar a equilibrar la volatilidad. El efectivo tiene el menor riesgo y la menor rentabilidad para amortiguar la volatilidad o cubrir gastos inesperados.

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El riesgo crediticio es bajo para los bonos del Tesoro

Uno de los riesgos relacionados con los bonos es el riesgo de crédito, es decir, la probabilidad de que el emisor de los bonos incumpla o no pueda devolverle el dinero. Cuando compra un bono del Tesoro, está, en esencia, prestando dinero al gobierno federal. Dado que los bonos del.S. el gobierno está en el gancho para pagar su préstamo, el crédito o el riesgo de incumplimiento es extremadamente bajo. El Departamento del Tesoro siempre puede aumentar los impuestos o utilizar otros métodos para pagar su deuda con usted.

Riesgo de tipo de interés para los bonos del Tesoro

Otro riesgo que hay que entender es el de los tipos de interés. Como todos los bonos, los precios de los bonos del Tesoro suelen tener una relación inversa con los tipos de interés. Cuando los tipos de interés suben, normalmente los precios de los bonos bajan, y viceversa.

Si adquiere un bono del Tesoro y más tarde los tipos de interés suben, está bloqueado para recibir una rentabilidad inferior a la que recibiría comprando un nuevo bono a un tipo de interés más alto. Así que el precio, o el valor de mercado, de su bono cae porque su bono ahora vale menos. Por otro lado, si usted compra un bono y más tarde los tipos de interés bajan, el precio de su bono sube porque se ha asegurado una mayor rentabilidad que si comprara un nuevo bono a un tipo de interés más bajo.

La duración de los bonos influye en el riesgo de los tipos de interés

Esto se puede ver en los rendimientos de los bonos del Tesoro en condiciones normales de mercado. Cuanto más corto sea el plazo, menor será la rentabilidad esperada, porque hay menos riesgo de que los tipos de interés cambien demasiado. Esto significa que las letras del Tesoro tienen los rendimientos más bajos en comparación con los billetes o bonos del Tesoro. Cuanto más largo sea el plazo hasta el vencimiento, mayor será la posibilidad de que los tipos de interés cambien, por lo que el riesgo de inversión y la volatilidad son mayores.

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Por qué son importantes los bonos del Tesoro

Los ingresos procedentes de la venta de bonos del Tesoro van de la mano de los ingresos fiscales para ayudar al gobierno federal a financiar sus operaciones y a reembolsar las deudas pendientes de pago.S. deuda.

Al ser un bono a largo plazo, el bono del Tesoro a 10 años también se utiliza como indicador del sentimiento de los inversores sobre la economía.

Rendimiento del Tesoro a 10 años explicado

El rendimiento es una medida de la ganancia que un inversor recibe de un bono. Al igual que la relación inversa que tienen los precios de los bonos con los tipos de interés, los precios de los bonos suelen tener una relación inversa con su rendimiento respectivo.

Como los bonos del Tesoro se consideran una inversión segura, la demanda es mayor cuando los inversores están preocupados por el estado de la economía, lo que significa que los precios de los bonos del Tesoro suben, y sus respectivos rendimientos bajan.

Por otro lado, cuando la economía se calienta y la gente no tiene tanta aversión al riesgo, los inversores suelen favorecer las inversiones de mayor rentabilidad en lugar de la seguridad y la estabilidad. Los precios de los bonos del Tesoro bajan y sus respectivos rendimientos aumentan.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años es muy seguido porque actúa como referencia para los tipos de interés a largo plazo, afectando a otros bonos, hipotecas, préstamos para automóviles, préstamos personales, préstamos para estudiantes, tipos de ahorro, etc.

Cómo comprar valores del Tesoro

Puede comprar bonos del Tesoro directamente del Departamento del Tesoro a través de su sitio web, TreasuryDirect, o a través de cualquier cuenta de corretaje. (No tiene uno? Aquí'se explica cómo abrir una cuenta de corretaje y empezar a invertir.)

Al igual que otras acciones y bonos, puede comprar bonos del Tesoro de forma individual o como un conjunto de valores a través de fondos de inversión o fondos cotizados, o ETFs.  Si no tiene un plazo concreto para el reembolso, invertir en un fondo de inversión o en un ETF puede resultar más atractivo debido a la mayor diversificación que supone poseer una colección de bonos.

A diferencia de los bonos individuales, los fondos de bonos no tienen fecha de vencimiento y, por tanto, pueden estar sujetos a una mayor volatilidad. En un fondo de bonos, un gestor de fondos compra y vende bonos con plazos variables, por lo que sus rendimientos pueden estar sujetos a las fluctuaciones del mercado cuando vende el fondo, en lugar de proporcionar unos ingresos predecibles.

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La compra de bonos individuales puede tener sentido cuando quiera fijar un plazo específico para recibir el reembolso del bono. Los ejemplos incluyen el uso de los bonos como una forma de menor riesgo para ganar algo de interés en el dinero reservado para un propósito determinado – piense en una boda, en los impuestos o en el pago de la matrícula el próximo año – o como una forma de generar un flujo de ingresos predecible en la jubilación.

TreasuryDirect subasta en línea las letras, los pagarés y los bonos del Tesoro. Estas subastas determinan el precio y el rendimiento de un bono mediante dos tipos de pujas: no competitivas o competitivas. Los licitadores competitivos detallan las condiciones que buscan y se les puede asignar todo, parte o nada de su solicitud, mientras que los no competitivos aceptan las condiciones establecidas por la subasta.

Las letras del Tesoro se venden con un descuento sobre el importe nominal de la letra. Los inversores reciben el importe total del valor nominal al vencimiento. Por ejemplo, un inversor puede comprar un bono del Tesoro por 950 dólares y recibir un valor nominal de 1.000 dólares al vencimiento.

Los inversores en bonos del Tesoro a largo plazo (pagarés, bonos y TIPS) reciben un tipo de interés fijo, llamado cupón, cada seis meses hasta su vencimiento, tras lo cual reciben el valor nominal del bono. El precio pagado por el bono puede ser mayor (se vende con prima) o menor (se vende con descuento) que el valor nominal, dependiendo de la demanda del mercado.

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Si buscas vencimientos a corto plazo, un fondo del mercado monetario puede proporcionarte exposición porque suelen estar compuestos por letras del Tesoro y otros títulos de deuda a más corto plazo.