Tolerancia al riesgo: Qué es y por qué es importante

La tolerancia al riesgo es la capacidad de soportar pérdidas cuando sus inversiones tienen un mal rendimiento. Si compra acciones, por ejemplo, ¿cuánto puede soportar una caída del mercado??

Si su tolerancia es baja, invertirá de forma conservadora. Por ejemplo, una mayor parte de su cartera podría estar en bonos de bajo riesgo y una menor parte en acciones de mayor riesgo.

Conocer su tolerancia al riesgo le ayuda a crear un plan de juego. En muchos sentidos, esto determinará cómo invertir, dice Marianela Collado, planificadora financiera certificada y copropietaria de Tobias Financial Advisors en Plantation, Florida.

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Factores de tolerancia al riesgo

«La tolerancia al riesgo de cada persona va a ser diferente», dice Charlie Horonzy, planificador financiero certificado y fundador de Focused Up Financial en Chicago.

Estos son algunos de los factores determinantes:

Objetivos: El objetivo de la planificación financiera no es acumular la mayor cantidad de dinero posible. Se trata de decidir lo que quiere de la vida, calcular cuánto dinero necesita para alcanzar esos objetivos y, a continuación, elegir una estrategia de inversión que le proporcione los rendimientos adecuados.

Plazo de tiempo: Por lo general, se puede asumir más riesgo si se dispone de mucho tiempo para superar los baches. «Si vas a necesitar dinero en cinco o diez años, es muy diferente que si tienes 15 años o más», dice Horonzy. La trayectoria general de la bolsa a lo largo de las décadas es ascendente, pero hay caídas y mesetas. Una persona de 30 años que ahorra para jubilarse a los 65 tiene tiempo de sobra para esperarlos. Pero si estás ahorrando para comprar una casa dentro de unos años, invertir esos ahorros en acciones es demasiado arriesgado porque probablemente no habrá tiempo suficiente para recuperar las pérdidas si la bolsa cae.

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Edad y etapa de la vida: «Si tienes más de 80 años, esa tolerancia no puede ser tan alta como lo sería para alguien de 30 años», dice Collado. A los 30 años, tienes tiempo no sólo para capear la volatilidad sino para ganar más dinero trabajando.

Tamaño de la cartera: Una persona que comienza su jubilación con una cartera de 5 millones de dólares puede ser capaz de asumir más riesgos que alguien con 500.000 dólares, dice Collado. La persona con una cartera más amplia tiene más colchón si los valores caen.

Nivel de comodidad personal: Algunas personas se sienten naturalmente más cómodas asumiendo riesgos que otras. «Siempre le digo a la gente: ‘Tienes que poder dormir por la noche'», dice Collado. Si la volatilidad del mercado es demasiado estresante, es una señal de que hay que entender mejor lo que se puede esperar o estar en inversiones menos arriesgadas, dice.

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Los riesgos de ignorar la tolerancia al riesgo

Invertir sin tener en cuenta la tolerancia al riesgo es como caminar dormido hacia el borde de un precipicio. Imagina invertir en acciones sin pensar en cómo reaccionarás si su valor cae.

«Te vas a despertar muy rápido cuando el mercado baje», dice Horonzy.

Un gran peligro es asustarse y huir del mercado. Entonces «está cayendo en el error de invertir No. 1 de vender bajo», dice Nora Yousif, planificadora financiera certificada y vicepresidenta de RBC Wealth Management en Boston. Una caída en el mercado es en realidad una oportunidad para comprar porque los precios han bajado.

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Otro peligro es jugar demasiado seguro, dice Yousif. No se asume suficiente riesgo para alcanzar los objetivos. Adoptar una posición ligeramente más agresiva para obtener mejores rendimientos puede suponer una gran diferencia a largo plazo.

Echa un vistazo a la diferencia que puede suponer una rentabilidad anual del 1% para una inversión única de 100.000 dólares al cabo de 35 años:

Cuál'es mi tolerancia al riesgo?

Los servicios de inversión automatizados, llamados robo-asesores, así como los asesores financieros humanos, hacen que los clientes rellenen cuestionarios para medir su tolerancia al riesgo. (Si estás empezando o no tienes mucho para invertir, un robo-advisor es una forma de bajo costo para empezar. Vea nuestras mejores selecciones de robo-asesores.)

«Responda a las preguntas sobre el riesgo con sinceridad, no como cree que lo haría un inversor inteligente.»

Responde a preguntas como esta de Vanguard:

«Durante las caídas del mercado, tiendo a vender partes de mis activos más arriesgados y a invertir el dinero en activos más seguros.» Posibles respuestas: Muy en desacuerdo, en desacuerdo, algo de acuerdo, de acuerdo, muy de acuerdo.

Responde a las preguntas sobre el riesgo con sinceridad, no como crees que lo haría un inversor inteligente.

Realice nuestro rápido test de tolerancia al riesgo para empezar a explorar su actitud sobre la asunción de riesgos. El cuestionario no pretende orientar las decisiones de inversión -tendrás que tener en cuenta tus objetivos, tu calendario y otros factores antes de tomar decisiones de inversión-, pero puede darte una idea de tus tendencias naturales.

Tomar el riesgo en serio

Además de evaluar las respuestas del cuestionario, los planificadores financieros humanos dicen que dedican mucho tiempo a hablar del riesgo para que los clientes no se vean sorprendidos cuando los valores bajan.

«Nadie se queja de que el valor suba», dice Yousif. Pero es natural hacer una mueca de dolor cuando el mercado baja y su cartera se reduce. Destaca la normalidad de la volatilidad bursátil y ayuda a los clientes a prepararse mentalmente para poder aguantar cuando las cosas se pongan feas.

«Una cosa es adivinar cómo vas a manejar una pérdida, y otra cosa es evaluar después de haber perdido el 12%», dice Yousif. Convierte los porcentajes en dólares reales cuando habla de lo que hay que esperar si el mercado cae. «Eso suele llamar la atención de la gente.»