Ratio de rotación de cuentas a pagar: Definición, cómo se calcula

Hay muchas medidas de liquidez empresarial. Uno de los que a menudo se ignora es el ratio de rotación de cuentas por pagar. Este indicador clave de rendimiento puede darle rápidamente una idea de la salud de sus relaciones con sus proveedores, entre otras cosas.

El ratio de rotación de cuentas a pagar es una medida de la liquidez de tu empresa, o de su capacidad para pagar sus deudas. Cuanto más alto sea el ratio de rotación de cuentas por pagar, más rápido pagará su empresa sus deudas. En este artículo se analiza el índice de rotación de cuentas por pagar, cómo calcularlo y qué significa para su empresa.

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Definición de volumen de negocios de las cuentas a pagar

Antes de entender cómo calcular y utilizar el índice de rotación de cuentas por pagar, debe entender primero qué es el índice de rotación de cuentas por pagar. En pocas palabras, las cuentas por pagar (AP) representan el dinero que debe a los vendedores o proveedores. Las cuentas por pagar aparecen en el balance de su empresa como un pasivo corriente.

Cuando se compra algo a un proveedor con el acuerdo de pagar la compra más tarde, se hace una entrada en el sistema contable cargando un gasto y abonando las cuentas por pagar.

El ratio de rotación de cuentas por pagar mide únicamente las cuentas por pagar; otras deudas a corto plazo, como los saldos de las tarjetas de crédito y los préstamos a corto plazo, se excluyen del cálculo. El ratio de rotación de cuentas por pagar puede calcularse para cualquier periodo de tiempo, aunque el cálculo anual o trimestral es el más significativo.

Fórmula del índice de rotación de cuentas por pagar

La fórmula del índice de rotación de cuentas por pagar no es complicada, pero requiere algunas explicaciones. La fórmula es:

Compras totales / ((Cuentas por pagar iniciales + cuentas por pagar finales) / 2) = Índice de rotación de cuentas por pagar

• Las compras totales son todas las compras a crédito del periodo considerado. Recuerde que sólo debe incluir las compras realizadas y contabilizadas en las cuentas por pagar. Se excluyen las compras pagadas en efectivo o con tarjeta de crédito. Algunas empresas excluyen las compras que no son de inventario, pero esto es incorrecto y puede inflar su índice de rotación de cuentas por pagar.

• Las cuentas por pagar iniciales son el saldo de las cuentas por pagar al principio del período que se está analizando.

• Las cuentas por pagar finales son su saldo de cuentas por pagar al final del mismo período. Puedes obtener estos importes de tu balance al principio y al final del periodo, o puedes utilizar el informe de antigüedad de las cuentas a pagar de tu programa de contabilidad.

Las cuentas por pagar iniciales y las cuentas por pagar finales se suman y luego la suma se divide por dos para obtener el denominador del índice de rotación de cuentas por pagar.

Ejemplo de ratio de rotación de cuentas a pagar

Aclaremos el ratio de rotación de cuentas por pagar con un ejemplo. Supongamos que ha realizado las siguientes compras a lo largo del año pasado:

• Inventario a crédito con sus proveedores: $135,000.

• El inventario se paga con un cheque en el momento de la compra: 25.000 dólares.

• Material de oficina a crédito con el proveedor: $12.000.

• Comidas en la tarjeta de crédito de la empresa: $600.

• Limpieza de cristales pagada en efectivo: 120 dólares.

Su saldo de cuentas por pagar al principio del año era de $127.000, y al final del año era de $74.000.

Vamos a calcular el ratio de rotación de cuentas por pagar paso a paso:

Compras totales

A los efectos del cálculo del índice de rotación de las cuentas por pagar, sus compras totales para el año fueron:

• Inventario: 135.000 dólares.

• Material de oficina: 12.000 dólares.

Las comidas y la limpieza de cristales no fueron compras a crédito contabilizadas en las cuentas por pagar, por lo que se excluyen del cálculo de las compras totales. También se excluyen las existencias pagadas en el momento de la compra, porque nunca se contabilizaron en las cuentas por pagar.

Sus compras totales, entonces, fueron de 147.000 dólares.

Cuentas por pagar iniciales y finales

El total de cuentas por pagar en su balance al 1 de enero del año pasado era de 127.000 dólares. En el balance del 31 de diciembre, era de 74.000 dólares. El denominador del ratio de rotación de cuentas por pagar se calcula de la siguiente manera:

($127,000 + $74,000) / 2

$201,000 / 2

$100,500

Completando la fórmula del ratio de rotación de cuentas por pagar

Ahora el cálculo es sencillo:

147.000 $ / 100.500 $ = Ratio de rotación de cuentas a pagar

1.46 = Ratio de rotación de cuentas a pagar

En otras palabras, tu empresa paga sus cuentas por pagar a un ritmo de 1.46 veces al año.

Qué significa el ratio de rotación de cuentas por pagar

Entonces, un ratio de rotación de cuentas por pagar de 1.46 bueno o malo?

Depende.

En sí mismo, saber que su índice de rotación de cuentas por pagar para el año pasado fue de 1.46 no le dice mucho. Tendría que comparar su índice de rotación con otras empresas similares a la suya, o tendría que comparar el índice de rotación de este año con los índices de años anteriores, para medir si su índice de rotación de cuentas por pagar está mejorando o disminuyendo.

Sin embargo, hay otro cálculo que puede darle más claridad. Este cálculo es la rotación de las cuentas por pagar en días:

Rotación de cuentas por pagar en días = 365 / Ratio de rotación de cuentas por pagar

Utilizando nuestro ejemplo de arriba:

Rotación de cuentas por pagar en días = 365 / 1.46

Rotación de cuentas por pagar en días = 250

En resumen, en el último año, su empresa tardó una media de 250 días en pagar a sus proveedores.

En la mayoría de los sectores, tardar 250 días en pagar se considera un pago lento. Es posible que tus proveedores no estén dispuestos a seguir concediendo créditos a menos que aumentes tu ratio de rotación de cuentas por pagar y disminuyas tu promedio de días para pagar.

Sin embargo, lo más preocupante sería que el ratio de rotación de cuentas por pagar siguiera disminuyendo con el tiempo. Esto podría indicar que la salud financiera de tu empresa se está deteriorando.

En el caso de nuestro ejemplo, deberías tomar medidas para mejorar tu ratio de rotación de cuentas por pagar, ya sea pagando a tus proveedores más rápido o comprando menos a crédito. Pero existe la posibilidad de tener un índice de rotación de cuentas por pagar demasiado alto. Si el índice de rotación de las cuentas por pagar de tu empresa es alto y sigue aumentando con el tiempo, podría ser una indicación de que estás perdiendo oportunidades de reinvertir en tu negocio.

La importancia de su índice de rotación de cuentas por pagar

El índice de rotación de cuentas por pagar le indica a usted, y a sus proveedores, la salud de su negocio. La comparación de este ratio año tras año -o la comparación de un trimestre fiscal con el mismo trimestre del año anterior- puede indicarte si la salud financiera de tu empresa está mejorando o se dirige hacia los problemas. Incluso si su negocio es saludable, tener un ratio de rotación de cuentas por pagar bajo o decreciente podría significar un problema para su relación con los proveedores.

Como todos los indicadores clave de rendimiento, debes asegurarte de que estás comparando manzanas con manzanas antes de decidir si tu ratio de rotación de cuentas por pagar es bueno o indica problemas. Si decide comparar su índice de rotación de cuentas por pagar con el de otras empresas, asegúrese de que esas empresas pertenecen a su sector y utilizan los mismos estándares de cálculo que usted.

Algunas empresas sólo incluyen las compras que afectan al coste de los bienes vendidos (COGS) en su cálculo de las compras totales, mientras que otras incluyen las compras en efectivo y con tarjeta de crédito. Ambas situaciones sesgarán el cálculo del ratio de rotación de cuentas a pagar, haciendo que parezca que el ratio de la empresa es mayor de lo que realmente es.

Por ejemplo, digamos que eligió incluir sólo sus compras de inventario en el cálculo de su índice de rotación de cuentas por pagar, pero también incluyó el inventario pagado en el momento de la compra. Su ratio de cuentas por pagar, entonces, sería:

$160,000 / $100,500 = 1.59

Aunque el índice de rotación de las cuentas por pagar es una métrica importante, no le des demasiada importancia. Consulta con tu contable o tenedor de libros para determinar cómo funciona tu ratio de rotación de cuentas por pagar con otros KPI de tu negocio para formar una imagen general de la salud de tu empresa.

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