Qué son los bonos y cómo funcionan?

Un bono es un préstamo a una empresa o gobierno. Paga a los inversores una tasa de rendimiento fija. Vea cómo pueden funcionar para usted.Kevin Voigt, Alana Benson Nov 22, 2021

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¿Qué es un bono??

En términos sencillos, un bono es un préstamo de un inversor a un prestatario, como una empresa o un gobierno. El prestatario utiliza el dinero para financiar sus operaciones, y el inversor recibe los intereses de la inversión. El valor de mercado de un bono puede cambiar con el tiempo.

Un bono es un instrumento de renta fija, que es una de las tres principales clases de activos, o grupos de inversiones similares, utilizados frecuentemente en la inversión.

La mayoría de las carteras de inversión deberían incluir algunos bonos, que ayudan a equilibrar el riesgo a lo largo del tiempo. Si las bolsas se desploman, los bonos pueden ayudar a amortiguar el golpe.

«Aprenda sobre las acciones y los bonos. bonos


Datos clave sobre los bonos

  • Definición de bono: Un bono es un préstamo a una empresa o a un gobierno que paga a los inversores una tasa de rendimiento fija durante un plazo determinado. Los bonos son un ingrediente clave en una cartera equilibrada.

  • Rentabilidad media: Los bonos del Estado a largo plazo obtienen históricamente un 5% de rentabilidad media anual, frente al 10% de rentabilidad media anual de las acciones.

  • Riesgos: El riesgo de un bono se basa principalmente en la solvencia del emisor. Los tipos de interés también influyen en el valor de un bono.

  • Ventajas: La relativa seguridad de los bonos ayuda a equilibrar los riesgos asociados a las inversiones en acciones.


Tipos de bonos

Los bonos, como muchas inversiones, equilibran el riesgo y la recompensa. Normalmente, los bonos de menor riesgo pagan tipos de interés más bajos; los bonos de mayor riesgo pagan tipos más altos a cambio de que el inversor renuncie a cierta seguridad. Hay diferentes tipos de bonos.

U.S. Bonos del Tesoro

Los bonos del Tesoro están respaldados por el gobierno federal y se consideran uno de los tipos de inversión más seguros. La otra cara de la moneda de estos bonos son sus bajos tipos de interés. Existen varios tipos de bonos del Tesoro (letras, pagarés, bonos) que se diferencian por el tiempo que transcurre hasta el vencimiento, así como los valores del Tesoro protegidos contra la inflación o TIPS.

Bonos corporativos

Las empresas pueden emitir bonos corporativos cuando necesitan recaudar dinero.

  • Por ejemplo, si una empresa quiere construir una nueva planta, puede emitir bonos y pagar un tipo de interés establecido a los inversores hasta el vencimiento del bono. La empresa también devuelve el capital original.

  • A diferencia de la compra de acciones de una empresa, la compra de un bono corporativo no le da la propiedad de la empresa.

  • Los bonos corporativos pueden ser de alto rendimiento o de grado de inversión. De alto rendimiento significa que tienen una calificación crediticia más baja y ofrecen tipos de interés más altos a cambio de un mayor riesgo de impago. Grado de inversión significa que tienen una calificación crediticia más alta y pagan tipos de interés más bajos debido a un menor riesgo de impago.

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Bonos municipales

Los bonos municipales, también llamados munis, son emitidos por estados, ciudades, condados y otras entidades gubernamentales no federales. Al igual que los bonos corporativos financian proyectos o empresas, los bonos municipales financian proyectos estatales o municipales, como la construcción de escuelas o carreteras.

Los bonos municipales pueden tener beneficios fiscales. Los tenedores de bonos pueden no tener que pagar impuestos federales sobre los intereses, lo que puede traducirse en un tipo de interés más bajo por parte del emisor. Los bonos municipales también pueden estar exentos de impuestos estatales y locales si se emiten en el estado o la ciudad en la que vive.

Los bonos municipales pueden variar en cuanto a su duración: Los bonos a corto plazo devuelven el capital en uno o tres años, mientras que los bonos a largo plazo pueden tardar más de diez años en vencer.

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Cómo funcionan los bonos?

Los bonos funcionan devolviendo una cantidad periódica al inversor, también conocida como «tipo de cupón», por lo que se denominan un tipo de valor de renta fija. Por ejemplo, un bono de 10.000 dólares con una fecha de vencimiento de 10 años y un tipo de cupón del 5% pagaría 500 dólares al año durante una década, después de la cual el valor nominal original de 10.000 dólares se devuelve al inversor.

«Preparado para añadir bonos a su cartera? Vea nuestra guía sobre cómo comprar bonos

Como cualquier inversión, los bonos tienen pros y contras.

Ventajas de comprar bonos

Los bonos son relativamente seguros. Los bonos pueden crear una fuerza de equilibrio dentro de una cartera de inversiones: si tiene una mayoría invertida en acciones, añadir bonos puede diversificar sus activos y reducir su riesgo general. Y aunque los bonos conllevan cierto riesgo (como que el emisor no pueda hacer frente a los pagos de intereses o del principal), en general son mucho menos arriesgados que las acciones.

Los bonos son una forma de renta fija. Los bonos pagan intereses a tipos e intervalos regulares y predecibles. Para los jubilados u otras personas a las que les gusta la idea de recibir ingresos regulares, los bonos pueden ser un activo sólido para poseer.

Contras de comprar bonos

Tipos de interés bajos. Desgraciadamente, la seguridad conlleva unos tipos de interés más bajos. Los bonos del Estado a largo plazo han obtenido históricamente un 5% de rentabilidad media anual, mientras que el mercado de valores ha devuelto históricamente un 10% anual de media.

Algo de riesgo. Aunque suele haber menos riesgo cuando se invierte en bonos que en acciones, los bonos no están exentos de riesgo. Por ejemplo, siempre existe la posibilidad de que tenga dificultades para vender un bono que posee, especialmente si los tipos de interés suben. El emisor de los bonos puede no ser capaz de pagar al inversor los intereses y/o el capital que debe a tiempo, lo que se denomina riesgo de impago. La inflación también puede reducir su poder adquisitivo con el tiempo, haciendo que la renta fija que recibe del bono sea menos valiosa a medida que pasa el tiempo.

«Cómo afecta la inflación a su dinero? Obtenga más información sobre el poder adquisitivo con nuestra calculadora de inflación

¿Son los bonos una buena inversión??

Los bonos, cuando se utilizan estratégicamente junto con las acciones y otros activos, pueden ser una gran adición a su cartera de inversiones, dicen muchos asesores financieros. A diferencia de las acciones, que son acciones compradas de una empresa, los bonos son la compra de una obligación de deuda de una empresa o entidad pública.

Las acciones ganan más intereses, pero conllevan más riesgo, por lo que cuanto más tiempo tenga para soportar las fluctuaciones del mercado, mayor puede ser su concentración en acciones. Pero a medida que se acerque la jubilación y tenga menos tiempo para superar las dificultades que puedan erosionar sus ahorros, querrá tener más bonos en su cartera.

Si tiene 20 años, el 10% de su cartera puede estar en bonos; cuando tenga 65 años, es probable que ese porcentaje se acerque al 40% o al 50%.

Otra diferencia entre las acciones y los bonos son las posibles exenciones fiscales, aunque sólo puede obtenerlas con ciertos tipos de bonos, como los municipales.

Y aunque los bonos son una inversión mucho más segura que las acciones, todavía conllevan algunos riesgos, como la posibilidad de que el prestatario quiebre antes de pagar la deuda.

» Aprenda más: Bonos vs. CDs

4 cosas clave que hay que saber sobre los bonos

  • El tipo de interés de un bono está vinculado a la solvencia del emisor. U.S. los bonos del estado suelen considerarse la inversión más segura. Los bonos emitidos por gobiernos estatales y locales se consideran generalmente los más seguros, seguidos por los bonos corporativos. Los bonos del Tesoro ofrecen un tipo de interés más bajo porque hay menos riesgo de que el gobierno federal quiebre. Por otro lado, una empresa poco fiable podría ofrecer un tipo de interés más alto en los bonos que emite debido al mayor riesgo de que la empresa pueda quebrar antes de pagar la deuda. Los bonos son calificados por agencias de calificación como Moody’s y Standard & La calificación de los bonos es la de Poor’s; cuanto más alta sea la calificación, menor será el riesgo de impago del prestatario.

  • El tiempo que se mantiene un bono es importante. Los bonos se venden por un plazo fijo, normalmente de un año a 30 años. Puede vender un bono en el mercado secundario antes de su vencimiento, pero corre el riesgo de no recuperar su inversión original, o el capital. Como alternativa, muchos inversores compran un fondo de bonos que agrupa una variedad de bonos para diversificar su cartera. Pero estos fondos son más volátiles porque no tienen un precio ni un tipo de interés fijos. El tipo de interés de un bono se fija en el momento de la compra del mismo y los intereses se pagan de forma regular (mensual, trimestral, semestral o anualmente) durante la vida del bono, tras lo cual se devuelve la totalidad de la inversión original.

  • Los bonos suelen perder valor de mercado cuando suben los tipos de interés. A medida que los tipos de interés suben, también lo hacen los tipos de los cupones de los nuevos bonos que salen al mercado. Eso hace más atractiva la compra de nuevos bonos y disminuye el valor de reventa de los bonos más antiguos atascados en un tipo de interés más bajo.

  • Puede revender su bono. No tiene que conservar su bono hasta su vencimiento, pero el momento es importante. Si vende un bono cuando los tipos de interés son más bajos de lo que eran cuando lo compró, puede obtener un beneficio. Si vende cuando los tipos de interés son más altos, puede sufrir pérdidas.

  • Con los fundamentos de los bonos en su haber, siga leyendo para aprender más sobre:

    • Cómo comprar bonos: Una guía paso a paso

    • Cómo invertir en bonos: Una guía rápida para principiantes 

    • Cómo invertir para objetivos a corto o largo plazo

    «Necesita un agente de bolsa? Vea nuestra lista de los mejores brokers para principiantes

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