Qué es el promediado del coste del dólar y cuándo utilizarlo?

El promedio de coste en dólares es la estrategia de repartir las compras de acciones o fondos, comprando a intervalos regulares y en cantidades más o menos iguales. Cuando se hace correctamente, puede tener importantes beneficios para su cartera.

Esto se debe a que el promediado del coste en dólares «suaviza» el precio de compra a lo largo del tiempo y ayuda a garantizar que no se está invirtiendo todo el dinero en un punto alto de los precios.

El promediado del coste del dólar puede ser especialmente poderoso en un mercado bajista, permitiéndole «comprar las caídas», o comprar acciones en puntos bajos cuando la mayoría de los inversores tienen demasiado miedo de comprar. Comprometerse con esta estrategia significa que se invertirá cuando el mercado o una acción esté a la baja, y es entonces cuando los inversores consiguen las mejores ofertas.

Cómo se calcula el promedio de costes en dólares?

Para entender cómo puede beneficiarle el promediado de costes en dólares, tiene que compararlo con otras posibles estrategias de compra, como la adquisición de todas sus acciones en una sola transacción. A continuación se presentan algunos escenarios que ilustran cómo funciona el promediado de costes en dólares.

Escenario 1: Compra a tanto alzado

En primer lugar, veamos lo que ocurre con una compra de 10.000 dólares de una suma global de acciones ABCD a 50 dólares, lo que supone 200 acciones. Supongamos que las acciones alcanzan los siguientes precios cuando se quiere vender. La columna de la derecha muestra las ganancias o pérdidas brutas de cada operación.

Este es el escenario base. Ahora comparémoslo con otros para ver cómo funciona el promediado del coste en dólares.

Escenario 2: Un mercado a la baja

Aquí es donde realmente brilla el promediado del coste en dólares. Supongamos que los $10,000 se dividen en partes iguales entre cuatro compras a precios de $50, $40, $30 y $25 en el transcurso de un año. Esas cuatro compras de $2.500 comprarán 295.8 acciones, lo que supone un aumento sustancial respecto a la compra a tanto alzado. Volvamos a ver los beneficios a esos mismos precios de venta.

Con el promediado de costo en dólares, en realidad tiene una ganancia general a $40 por acción de la acción ABCD, por debajo de donde comenzó a comprar la acción. Al poseer más acciones que en una compra a tanto alzado, su inversión crece más rápidamente a medida que sube el precio de las acciones, con lo que su beneficio total a un precio de venta de 80 dólares es más del doble.

Anuncio

Escenario 3: En un mercado plano

Este es el rendimiento del promediado del coste en dólares en un mercado que va mayoritariamente hacia los lados, con algunas subidas y bajadas. Supongamos que los 10.000 dólares se reparten a partes iguales entre cuatro compras a precios de 50, 40, 60 y 55 dólares a lo largo de un año. Esas cuatro compras supondrán 199.6 acciones, básicamente lo que se obtendría con una compra a tanto alzado. Por lo tanto, el perfil de los beneficios es casi idéntico al del primer escenario, y no es mucho mejor ni peor.

Este escenario parece equivalente a la compra a tanto alzado, pero en realidad no lo es, porque ha eliminado el riesgo de equivocarse en el mercado con un coste mínimo. Los mercados y las acciones a menudo se mueven de forma lateral -subiendo y bajando, pero terminando donde empezaron- durante largos periodos. Sin embargo, nunca podrá predecir sistemáticamente hacia dónde se dirige el mercado.

En este ejemplo, el inversor aprovecha los precios más bajos cuando están disponibles mediante el promediado de costes en dólares, aunque eso signifique pagar costes más altos más adelante. Si las acciones se hubieran movido aún más bajo, en lugar de más alto, el promedio de costo en dólares habría permitido un beneficio aún mayor. Comprar en las caídas es tremendamente importante para asegurar una mayor rentabilidad a largo plazo.

Escenario 4: En un mercado alcista

En este último escenario, supongamos que los mismos 10.000 dólares se dividen en cuatro cuotas a precios de 50, 65, 70 y 80 dólares, a medida que el mercado sube. Estas compras le reportarían 155.4 acciones. Este es el perfil de rentabilidad.

Este es el único escenario en el que el promediado del coste del dólar parece débil, al menos a corto plazo. Las acciones suben y siguen subiendo, por lo que el promediado del coste en dólares le impide maximizar sus ganancias, en comparación con una compra a tanto alzado.

Pero a menos que intente obtener un beneficio a corto plazo, este es un escenario que rara vez se da en la vida real. Las acciones son volátiles. Incluso los grandes valores a largo plazo bajan a veces, y usted podría empezar a promediar el coste en dólares a estos nuevos precios más bajos y aprovechar esa caída. Así pues, si invierte a largo plazo, no tenga miedo de repartir sus compras, aunque eso signifique pagar más en determinados momentos.

» Acceder a la investigación de valores: Lea nuestra reseña de Morningstar

¿Funciona realmente el promediado del coste del dólar??

Es fácil imaginar situaciones en las que una compra a tanto alzado supera el promediado del coste en dólares. Pero, en general, el promediado de costes en dólares ofrece tres ventajas fundamentales que pueden dar lugar a mejores rendimientos. Puede ayudarle:

• Evite equivocarse con el mercado

• No se deje llevar por las emociones

• Piense a largo plazo

En otras palabras, el promediado del coste en dólares salva a los inversores de sus prejuicios psicológicos. Dado que los inversores oscilan entre el miedo y la codicia, son propensos a tomar decisiones comerciales emocionales cuando el mercado gira.

Sin embargo, si está promediando el coste en dólares, comprará cuando la gente venda con miedo, consiguiendo un buen precio y preparándose para obtener fuertes ganancias a largo plazo. El mercado tiende a subir con el tiempo, y el promedio de coste en dólares puede ayudarle a reconocer que un mercado bajista es una gran oportunidad a largo plazo, en lugar de una amenaza.

Inconvenientes del promediado del coste en dólares

Las dos desventajas del promediado del coste en dólares son modestas. En primer lugar, comprar con más frecuencia aumenta los costes de negociación. Sin embargo, con los corredores de bolsa que cobran cada vez menos por operar, este gasto se vuelve más manejable. Además, si invierte a largo plazo, las comisiones deberían ser muy pequeñas en relación con su cartera total. Compras a largo plazo, no entras y sales del mercado.

En segundo lugar, al promediar el coste en dólares, puede renunciar a las ganancias que de otro modo habría obtenido si hubiera invertido en una compra a tanto alzado y las acciones subieran. Sin embargo, el éxito de esa gran compra depende de la sincronización correcta del mercado, y los inversores son notoriamente terribles a la hora de predecir el movimiento a corto plazo de una acción o del mercado.

Si una acción baja a corto plazo, el promediado de costes en dólares significa que saldrá ganando con respecto a una compra a tanto alzado si la acción vuelve a subir.

Cómo empezar a promediar el coste del dólar

Con un poco de trabajo previo, puede hacer que el promediado del coste en dólares sea tan fácil como invertir en su 401(k). De hecho, es posible que ya esté promediando el coste en dólares si contribuye regularmente a un 401(k) en su lugar de trabajo. Establecer un plan con la mayoría de los agentes de bolsa no es difícil, aunque tendrá que seleccionar qué acciones -o, idealmente, qué fondo cotizado bien diversificado- va a comprar.

A continuación, puede dar instrucciones a su corredor para que establezca un plan de compra automática a intervalos regulares. Aunque su cuenta de corretaje no ofrezca un plan de negociación automática, puede establecer sus propias compras en un horario fijo, por ejemplo, el primer lunes del mes.

Puede suspender las inversiones si lo necesita, aunque el objetivo es seguir invirtiendo con regularidad, independientemente de los precios de las acciones y de las preocupaciones del mercado. Recuerde que los mercados bajistas son una oportunidad cuando se trata de promediar el coste en dólares.

He aquí un último truco para añadir un poco más de jugo al promedio de coste en dólares: Muchas acciones y fondos pagan dividendos, y a menudo se puede instruir a una agencia de valores para que reinvierta esos dividendos automáticamente. Eso le ayuda a seguir comprando las acciones y a componer sus ganancias a lo largo del tiempo.

Artículos relacionados

Estos son los recursos que puede utilizar para desarrollar su enfoque de promediación de costes en dólares:

Acciones, ETFs y fondos de inversión

Para decidir a qué tipos de inversión dirigirse, revise las diferencias entre acciones, ETFs y fondos de inversión.

Cómo invertir en acciones

Para saber más sobre la negociación de acciones, consulte nuestra guía sobre la inversión en acciones.

Los mejores corredores para los operadores activos

Para encontrar un bróker que ofrezca una operativa regular fácil y económica, consulte el resumen de nuestra web sobre los mejores brókers para operadores activos.