Fondos de intercambio: Una forma de reducir el riesgo de las acciones concentradas

Los fondos cotizados son una opción para reducir el riesgo de una acción concentrada, pero hay que tener en cuenta algunas advertencias.Tiffany Lam-Balfour 6 dic 2021

Muchos o todos los productos que aparecen aquí son de nuestros socios que nos compensan. Esto puede influir en los productos sobre los que escribimos y en dónde y cómo aparece el producto en una página. Sin embargo, esto no influye en nuestras evaluaciones. Nuestras opiniones son propias. Esta es una lista de nuestros socios y aquí'se explica cómo ganamos dinero.


La información sobre inversiones que se ofrece en esta página tiene únicamente fines educativos. nuestro sitio web no ofrece servicios de asesoramiento o corretaje, ni recomienda o aconseja a los inversores que compren o vendan determinadas acciones o valores.

A la hora de diversificar su cartera de inversiones, me viene a la mente la estrategia de béisbol de hacer bateo de sencillos y dobles en lugar de jonrones. Tener una exposición excesiva a través de una posición concentrada -el equivalente a apostar por los jonrones para ganar- puede aumentar el riesgo de su cartera global.

Una posición concentrada se refiere a tener una parte significativa de su cartera global asignada a una sola inversión, normalmente una acción concreta. Normalmente, una vez que una sola posición en acciones alcanza el 10% o más de su cartera, su riesgo comienza a intensificarse.

Utilizar un fondo de intercambio puede ser una forma de reducir su riesgo, proporcionando protección en caso de que una inversión importante acabe teniendo un mal rendimiento.

Qué es un fondo de intercambio o swap?

Un fondo de intercambio -también llamado fondo de intercambio- le permite sustituir o reemplazar una posición concentrada en acciones por una cesta diversificada de acciones del mismo valor, reduciendo el riesgo de la cartera y aplazando las consecuencias fiscales hasta más adelante.

Consejo: los fondos de inversión no están relacionados con los fondos cotizados, o ETF, que son un tipo diferente de fondo de inversión diversificado.

A menudo, los ejecutivos de las empresas pueden acabar invirtiendo mucho en las acciones de su empleador. Algunas empresas pueden exigir que los altos directivos tengan un determinado porcentaje de acciones para alinear sus intereses con los de la empresa. Incluso sin un requisito de participación, las carteras de los empleados clave pueden concentrarse en las acciones de su empresa a través de los beneficios de compensación de acciones de los empleados, como las opciones sobre acciones o las RSU.

Además de ser un ejecutivo de la empresa, hay otras razones por las que puede haber terminado con una posición de acciones concentradas. Podría ser que una acción haya superado significativamente a otras dentro de su cartera a lo largo del tiempo y que ahora represente una parte desproporcionada de su cartera. O tal vez haya heredado una empresa familiar o alguna otra inversión de larga duración.

En lugar de tener que vender acciones para diversificar su cartera y pagar los impuestos asociados a las plusvalías, que pueden ser cuantiosos, emplear un fondo de intercambio podría ser una solución potencial. Incluso las acciones restringidas son a veces elegibles para los fondos de intercambio.

» Preocupado por los impuestos? Considere estrategias para reducir el impuesto sobre las ganancias de capital

Cómo funciona un fondo de intercambio

Un fondo bursátil agrega las posiciones concentradas en acciones de muchos inversores, creando una colección diversificada de acciones que imita un índice bursátil subyacente de base amplia. Puede cambiar su posición concentrada por una participación en una sociedad o en un fondo de intercambio, evitando así un hecho imponible y proporcionándole en cambio un crecimiento con impuestos diferidos.

Los fondos de bolsa suelen reinvertir las plusvalías y los dividendos. Se produce un hecho imponible una vez que usted rescata y vende sus acciones de la sociedad en el fondo, siendo su base de coste del fondo la base de coste de las acciones concentradas que entregó (la cantidad que pagó para comprar las acciones originalmente).

Ventajas de los fondos de inversión

Diversificación

La principal razón para utilizar un fondo de intercambio es la diversificación. Repartir su dinero de inversión entre una amplia gama de activos puede ayudarle a reducir la volatilidad y el riesgo de la inversión, de modo que ningún activo tenga un impacto excesivo en su cartera de inversión global. Un fondo de intercambio le ayuda a sustituir una posición concentrada por una diversificada.

Aplazamiento de impuestos

Otra ventaja de los fondos de intercambio es el aplazamiento de su responsabilidad fiscal. Algunas posiciones de acciones concentradas se han convertido en grandes debido a la revalorización de las acciones a lo largo del tiempo. Esto significa que las acciones habrían acumulado grandes ganancias y la venta de acciones para diversificar probablemente generaría una importante carga fiscal. Dependiendo de su situación fiscal, puede tener sentido financiero retrasar el pago de impuestos a otro momento o dejar sus acciones de la sociedad a los herederos, ya que se beneficiarán de tener un incremento en la base de coste (los herederos pueden ajustar la base de coste de un activo al valor justo de mercado en el momento de la herencia).

«Quiere ahorrar en impuestos? Más información sobre la inversión fiscalmente eficiente y las donaciones benéficas

Inconvenientes de los fondos de inversión

Inversores acreditados

Normalmente, los fondos de bolsa están estructurados como sociedades limitadas de colocación privada, o sociedades de responsabilidad limitada, lo que significa que normalmente sólo pueden participar inversores acreditados con más de 5 millones de dólares de patrimonio neto. Los fondos de intercambio no son valores registrados, por lo que no necesitan seguir los requisitos de la SEC para la divulgación de información.

Liquidez

Los fondos de intercambio suelen requerir que se mantengan las acciones de la sociedad durante al menos siete años antes de su reembolso (completando el intercambio de su posición concentrada en una cesta de acciones) sin penalización. Siete años es mucho tiempo para esperar y podría suponer un problema si sus circunstancias financieras cambian y necesita acceder a sus inversiones durante ese tiempo. El reembolso anticipado de las participaciones de la sociedad podría suponer la devolución de sus acciones concentradas en lugar de las del fondo diversificado que buscaba.

Activos calificados

Los fondos de intercambio le ofrecen la posibilidad de cambiar sus acciones por las participaciones del fondo sin pagar impuestos. Para mantener la elegibilidad para este tratamiento fiscal preferencial, los fondos de intercambio están obligados a mantener un 20% mínimo de los activos brutos totales en ciertas inversiones de calificación para ayudar a minimizar la volatilidad de la cartera. A menudo, estas inversiones cualificadas pueden ser materias primas o bienes inmuebles, que pueden ser potencialmente más ilíquidos o más arriesgados que las participaciones bursátiles tradicionales.

«Compare las diferencias entre invertir en acciones y en fondos de inversión. inmobiliarios

Publicidad

La calificación de nuestro sitio web'es determinada por nuestro equipo editorial. Las fórmulas de puntuación tienen en cuenta múltiples datos de cada producto y servicio financiero. nuestra calificación de la página web las calificaciones de nuestra página web'son determinadas por nuestro equipo editorial. Las fórmulas de puntuación tienen en cuenta múltiples puntos de datos para cada producto y servicio financiero. calificación de nuestro sitio web las calificaciones de nuestro sitio web'son determinadas por nuestro equipo editorial. Las fórmulas de puntuación tienen en cuenta múltiples puntos de datos para cada producto y servicio financiero.
Más información Más información Más información
APY

0.50%

Con un saldo mínimo de 0 dólares

APY

0.50%

Con un saldo mínimo de 0 dólares

APY

0.55%

Con 100 dólares de saldo mínimo

Bono

$100

Requisitos para calificar

Bono

$200

Requisitos para poder optar a ellos

Bono

$100

Requisitos para acceder a ellos

Comisiones

Con cualquier inversión, sus costes son importantes. Los fondos de inversión pueden cobrar una comisión de venta por adelantado, así como comisiones de gestión de la inversión.

¿Es un fondo de inversión adecuado para usted??

Hay diferentes maneras de gestionar las posiciones concentradas en acciones y los fondos de intercambio son una de ellas. Si bien los fondos de bolsa pueden diversificar y diseminar el riesgo de inversión de una sola posición en acciones, usted seguirá encontrando los altibajos de las fluctuaciones del mercado de valores. Sus participaciones diversificadas podrían tener un rendimiento mejor o peor que el de su posición en acciones individuales. Buscar el consejo de un asesor financiero o patrimonial puede ayudarle a sopesar sus opciones y decidir si el uso de un fondo de intercambio puede ser una estrategia ventajosa para su situación financiera.

Deja un comentario