Fondos cotizados (ETF)

Quiere la facilidad de la negociación de acciones, pero los beneficios de diversificación de los fondos de inversión? Eche un vistazo a los fondos cotizados (ETF), que combinan lo mejor de ambos.Kevin Voigt 23 dic 2021

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Los fondos cotizados son un tipo de fondo de inversión que ofrece los mejores atributos de dos activos populares: Tienen las ventajas de diversificación de los fondos de inversión, al tiempo que imitan la facilidad con la que se negocian las acciones.

Definición de los fondos cotizados (ETF)

Un fondo cotizado en bolsa, o ETF, es un fondo que puede negociarse en una bolsa como una acción, lo que significa que puede comprarse y venderse a lo largo del día. Los ETF suelen tener comisiones más bajas que otros tipos de fondos. Dependiendo del tipo, los ETFs tienen diferentes niveles de riesgo.

Pero, como cualquier producto financiero, los ETF no son una solución única. Evalúelos por sus propios méritos, incluidos los costes de gestión y las comisiones (si las hay), la facilidad con la que puede comprar o venderlos y su calidad de inversión.

Cómo invertir en ETFs

Hay varias formas de invertir en ETFs, y la forma de hacerlo depende en gran medida de sus preferencias. Para los inversores prácticos, invertir en ETFs está a sólo unos clics de distancia. Estos activos son una oferta estándar entre los brokers online, aunque el número de ofertas (y las comisiones correspondientes) variará según el broker. En el otro extremo del espectro, los robo-asesores construyen sus carteras a partir de ETFs de bajo coste, dando acceso a estos activos a los inversores sin necesidad de intervención. Una tendencia que ha sido buena para los compradores de ETFs: muchas de las principales casas de bolsa bajaron sus comisiones en las operaciones con acciones, ETFs y opciones a $0.

1. Abra una cuenta de corretaje por su cuenta o con un robo-advisor

Si está preparado para empezar a invertir en ETFs por su cuenta, necesitará tener una cuenta de corretaje para hacerlo. Las cuentas de corretaje son el lugar donde viven sus inversiones; el hecho de tener una no significa que esté invertido en nada. Después de abrir una cuenta, puede invertir en ETFs desde allí.

» Quiere ayuda? Aprenda a abrir una cuenta de corretaje

2. Encuentre los ETFs en los que quiere invertir

Esto no es tan complicado como parece, pero hay muchos ETFs en el mercado y puede ser difícil reducirlos. Puede utilizar filtros en línea que le ayuden a encontrar ETF con costes bajos, fondos de sectores concretos o ETF con un enfoque socialmente responsable o medioambiental.

» Necesita más orientación? Sepa exactamente cómo invertir en ETFs

3. Comprar el ETF

Utilizando la función de negociación de su corredor, navegue hasta el ETF que desee comprar y realice la operación. Asegúrese de comprobar su pedido antes de hacerlo oficial.

¿Cuánto cuestan los ETF??

Los ETFs pueden variar significativamente en cuanto a su coste. El precio medio de los ETF más populares por volumen de negociación es de 59 dólares.42 a partir de diciembre. 2021. El ETF más caro de la lista tiene un precio máximo de 473 dólares.56 y la más baja es de 3 dólares.43. Esa gama puede resultar intimidante, pero también significa que hay un ETF para cada presupuesto. Puede ser útil definir cuánto está dispuesto a gastar en un ETF antes de sumergirse en él.

Al analizar los ETFs, también deberá tener en cuenta el ratio de gastos del fondo, es decir, la comisión que el fondo cobra por su gestión y mantenimiento. Dado que la mayoría de los ETF se gestionan de forma pasiva, los coeficientes de gastos de los ETF suelen ser bastante bajos en comparación con otros tipos de fondos.

«Necesita más información? Conozca la inversión pasiva

Ejemplos de ETF

A pesar de su simplicidad, los ETFs tienen matices que es importante entender. Con esta información básica, puede decidir si un ETF tiene sentido para su cartera y embarcarse en el emocionante viaje de encontrar uno, o varios, fondos.

Hay muchos ETFs excelentes, pero aquí están algunos de nuestra lista de los mejores ETFs.

  • BNY Mellon US Large Cap Core Equity ETF (BKLC)

  • SoFi Select 500 ETF (SFY)

  • JP Morgan Betabuilders U.S. ETF de renta variable (BBUS)

  • iShares Core S&P 500 ETF (IVV)

«Consulte nuestra lista completa de los mejores ETFs

Cómo funcionan los ETFs?

Un ETF funciona así: El proveedor del fondo posee los activos subyacentes, diseña un fondo para seguir su rendimiento y luego vende acciones de ese fondo a los inversores. Los accionistas son propietarios de una parte de un ETF, pero no poseen los activos subyacentes del fondo. Aun así, los inversores en un ETF que sigue un índice bursátil pueden obtener pagos de dividendos a tanto alzado, o reinversiones, por las acciones que componen el índice. (Relacionado: Aprenda a invertir en fondos indexados o compare los fondos indexados y los ETF.)

Aunque los ETF están diseñados para seguir el valor de un activo o índice subyacente, ya sea una materia prima como el oro o una cesta de acciones como el S&P 500 – se negocian a precios determinados por el mercado que suelen diferir de ese activo. Además, debido a cosas como los gastos, los rendimientos a largo plazo de un ETF variarán de los de su activo subyacente.

Esta es la versión abreviada de cómo funcionan los ETFs:

1. Un proveedor de ETFs considera el universo de activos, incluyendo acciones, bonos, materias primas o divisas, y crea una cesta de ellos, con un ticker único.

2. Los inversores pueden comprar una parte de esa cesta, como si compraran acciones de una empresa.

3. Compradores y vendedores negocian el ETF a lo largo del día en una bolsa, de forma similar a una acción.

» Listo para empezar? Vea nuestra guía de los mejores brokers para operar con ETFs

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Pros y contras de los ETFs

Los inversores han acudido en masa a los ETF por su sencillez, su relativo abaratamiento y el acceso a un producto diversificado, pero hay que tener en cuenta algunas cosas.

Ventajas de las inversiones en ETF:

Diversificación: Si bien es fácil pensar en la diversificación en el sentido de las verticales del mercado – acciones, bonos o una materia prima en particular, por ejemplo – los ETFs también permiten a los inversores diversificar a través de horizontales, como las industrias. Se necesitaría mucho dinero y esfuerzo para comprar todos los componentes de una canasta particular, pero con el clic de un botón, un ETF entrega esos beneficios a su cartera.

Transparencia: Cualquier persona con acceso a Internet puede buscar la actividad de precios de un determinado ETF en una bolsa. Además, las participaciones de un fondo se hacen públicas cada día, mientras que en el caso de los fondos de inversión esto ocurre mensual o trimestralmente.

Ventajas fiscales: Los inversores suelen tributar sólo al vender la inversión, mientras que los fondos de inversión incurren en esas cargas a lo largo de la inversión.

Contras de la inversión en ETF:

Costes de negociación: Los costes de los ETF no terminan con el ratio de gastos. Dado que los ETF cotizan en bolsa, pueden estar sujetos a las comisiones de los corredores online. Muchos corredores han decidido reducir las comisiones de sus ETF a cero, pero no todos lo han hecho.

Posibles problemas de liquidez: Al igual que con cualquier valor, usted estará al albur de los precios actuales del mercado cuando llegue el momento de vender, pero los ETF que no se negocian con tanta frecuencia pueden ser más difíciles de descargar.

Riesgo de cierre del ETF: La principal razón por la que esto ocurre es que un fondo no ha aportado suficientes activos para cubrir los costes administrativos. El mayor inconveniente de un ETF cerrado es que los inversores deben vender antes de lo previsto, y posiblemente con pérdidas. También existe la molestia de tener que reinvertir ese dinero y la posibilidad de una carga fiscal inesperada.

Tipos de ETF

Los ETFs pueden negociarse como acciones, pero en el fondo se asemejan más a los fondos de inversión y a los fondos indexados, que pueden variar mucho en términos de sus activos subyacentes y objetivos de inversión. A continuación se presentan algunos tipos comunes de ETF, pero tenga en cuenta que estas categorías no son mutuamente excluyentes. Por ejemplo, un ETF de acciones también puede estar basado en un índice, y viceversa. Estos ETF no se clasifican por el tipo de gestión (pasiva o activa), sino por los tipos de inversiones que contiene el ETF.

ETFs de acciones

Comprenden acciones y suelen estar pensados para el crecimiento a largo plazo. Aunque suelen ser menos arriesgados que las acciones individuales, conllevan un poco más de riesgo que algunos de los otros mencionados aquí, como los ETF de bonos.

» Relacionado: Los 25 ETFs de alto dividendo más rentables 

ETFs de materias primas

Las materias primas son bienes que pueden comprarse o venderse, como el oro, el café y el petróleo. Los ETF de materias primas le permiten agrupar estos valores en una sola inversión. En el caso de los ETFs de materias primas, es especialmente importante saber qué contienen: ¿tiene usted la propiedad de las existencias físicas de la materia prima del fondo, o posee acciones de empresas que producen, transportan y almacenan estos bienes?? ¿Contiene el ETF contratos de futuros?? ¿Se considera la materia prima un «bien de colección» a los ojos de Hacienda?? Estos factores pueden tener serias implicaciones fiscales y distintos niveles de riesgo.

ETFs de bonos

A diferencia de los bonos individuales, los ETF de bonos no tienen fecha de vencimiento, por lo que su uso más habitual es generar pagos regulares en efectivo para el inversor. Estos pagos provienen de los intereses generados por los bonos individuales dentro del fondo. Los ETFs de bonos pueden ser un excelente complemento, de menor riesgo, de los ETFs de acciones.

ETFs internacionales

Las acciones extranjeras se recomiendan ampliamente para construir una cartera diversa, junto con los fondos de inversión de U.S. acciones y bonos. Los ETF internacionales son una forma fácil -y normalmente menos arriesgada- de encontrar estas inversiones extranjeras. Estos ETFs pueden incluir inversiones en países individuales o en bloques de países específicos.

ETFs sectoriales

La U.S. El mercado de valores se divide en 11 sectores, y cada uno de ellos está formado por empresas que operan dentro de ese sector. Los ETFs sectoriales ofrecen una forma de invertir en empresas específicas dentro de esos sectores, como el sanitario, el financiero o el industrial. Pueden ser especialmente útiles para los inversores que siguen los ciclos económicos, ya que algunos sectores tienden a funcionar mejor durante los periodos de expansión y otros durante los de contracción. Suelen conllevar un mayor riesgo que los ETFs de mercado amplio. Los ETFs sectoriales pueden dar a su cartera exposición a un sector que le intriga, como los ETFs de oro o de marihuana, con menos riesgo que invertir en una sola empresa.

ETFs frente a. fondos de inversión frente a. acciones

Al comparar los ETF con otras inversiones, los ETF destacan en varios aspectos. Menores costes de inversión, mejor diversificación y un número creciente de opciones son sólo algunas de las ventajas de los ETFs.

ETFs vs. fondos de inversión. fondos de inversión

En general, los ETFs tienen comisiones más bajas que los fondos de inversión, lo que constituye una parte importante de su atractivo.

Los ETFs también ofrecen una mayor eficiencia fiscal que los fondos de inversión. Por lo general, los fondos de inversión (especialmente los que se gestionan de forma activa) presentan una mayor rotación que los ETF, y estas compras y ventas pueden generar plusvalías. Del mismo modo, cuando los inversores van a vender un fondo de inversión, el gestor tendrá que conseguir dinero en efectivo vendiendo valores, lo que también puede generar ganancias de capital. En cualquiera de los dos casos, los inversores tendrán que pagar esos impuestos.

Los dos productos también tienen estructuras de gestión diferentes (normalmente activa para los fondos de inversión, pasiva para los ETF, aunque existen ETF de gestión activa).

ETFs frente a. las acciones

Al igual que las acciones, los ETF pueden negociarse en las bolsas de valores y tienen símbolos únicos que permiten seguir la actividad de sus precios. A diferencia de las acciones, que representan una sola empresa, los ETFs representan una cesta de valores. Dado que los ETFs incluyen múltiples activos, pueden proporcionar una mejor diversificación que una sola acción. La diversificación puede ayudar a reducir la exposición al riesgo de su cartera.

Los ETFs se centran a veces en determinados sectores o temas. Por ejemplo, el SPY es uno de los ETFs que sigue la evolución del índice S&P 500, y hay otros divertidos como HACK para un fondo de ciberseguridad y FONE para un ETF centrado en los smartphones.

Estas son algunas de las principales diferencias entre los ETF, los fondos de inversión y las acciones.

Fondos cotizados (ETF)

Fondos de inversión

Acciones

Coste de la inversión

Varía. El precio medio de los ETF más populares es de 59 dólares.41.

Varía. El precio medio de algunos de los fondos de inversión mejor valorados por Morningstar es de 90 dólares.88.

Varía. El precio medio de las acciones de las empresas que cotizan en el S&P 500 cuesta 117 dólares.78.

Comisiones

Ratio de gastos medio: 0.19%.

Coeficiente de gastos medio: 0.50%, más las comisiones adicionales.

Comisión: A menudo son de 0 dólares, pero pueden ser de hasta 5 dólares.

Cómo comprar

Se negocian en horario de mercado y en horario ampliado.

Al final de la jornada de negociación, tras el cierre de los mercados.

Se negocian en horario de mercado y en horario ampliado.

La información sobre los valores procede de diversas fuentes. Los datos son actuales a fecha de diciembre. 23, 2021.

Preguntas frecuentesCómo encontrar los ETFs adecuados para su cartera

Es importante tener en cuenta que, si bien los costes de los ETF suelen ser más bajos, también pueden variar mucho de un fondo a otro, en función del emisor y de la complejidad y la demanda. Incluso los ETF que siguen el mismo índice tienen costes diferentes.

La mayoría de los ETF son inversiones gestionadas de forma pasiva; simplemente siguen un índice. Algunos inversores prefieren el enfoque práctico de los fondos de inversión, que están dirigidos por un gestor profesional que intenta superar al mercado. Existen ETF de gestión activa que imitan a los fondos de inversión, pero tienen comisiones más elevadas. Así que considere su estilo de inversión antes de comprar.

La explosión de este mercado también ha hecho que salgan al mercado algunos fondos que pueden no tener ningún mérito -fondos casi artificiosos que toman una pequeña parte del mundo de la inversión y pueden no proporcionar mucha diversificación. El hecho de que un ETF sea barato no significa necesariamente que encaje con su tesis de inversión más amplia.

¿Cuánto tiempo se mantienen los ETFs??

Esto dependerá de su estrategia de inversión, pero si invierte para su jubilación, suele ser un juego de espera: Cuanto más tiempo lo mantenga, mejor. Debido a la naturaleza del interés compuesto, cuanto más tiempo se mantenga en un ETF, más tiempo se acumularán los intereses.

Si tiene un horizonte de inversión largo, es probable que pueda aguantar los altibajos del mercado de valores a medida que éste vaya evolucionando.

Cómo encontrar los ETFs adecuados para su cartera

Es importante tener en cuenta que, aunque los costes de los ETF suelen ser más bajos, también pueden variar mucho de un fondo a otro, en función del emisor y de la complejidad y la demanda. Incluso los ETF que siguen el mismo índice tienen costes diferentes.

La mayoría de los ETF son inversiones gestionadas de forma pasiva; simplemente siguen un índice. Algunos inversores prefieren el enfoque práctico de los fondos de inversión, que están dirigidos por un gestor profesional que trata de superar al mercado. Hay ETF de gestión activa que imitan a los fondos de inversión, pero tienen comisiones más elevadas. Considere su estilo de inversión antes de comprar.

La explosión de este mercado también ha hecho que salgan al mercado algunos fondos que pueden no tener ningún mérito, fondos casi artificiosos que toman una pequeña porción del mundo de la inversión y pueden no proporcionar mucha diversificación. El hecho de que un ETF sea barato no significa necesariamente que encaje con su tesis de inversión más amplia.

Cuánto tiempo mantiene los ETFs?

Esto dependerá de su estrategia de inversión, pero si invierte para la jubilación, suele ser un juego de espera: Cuanto más tiempo se mantenga, mejor. Debido a la naturaleza del interés compuesto, cuanto más tiempo se mantenga en un ETF, más tiempo se acumularán los intereses.

Si tiene un plazo de inversión largo, es probable que también pueda aguantar las subidas y bajadas del mercado de valores a medida que éste vaya subiendo.

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Divulgación: El autor no tenía posiciones en las inversiones mencionadas en el momento de la publicación original.

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