En qué invertir durante una recesión

Invertir durante una recesión puede ser aterrador a veces, pero no tiene por qué ser desconcertante, si sabe qué buscar.

Para elegir las mejores inversiones durante una recesión, primero tendrá que considerar sus objetivos personales. ¿Está buscando:

• Minimice el riesgo a la baja durante la volatilidad?

• Maximizar la rentabilidad a largo plazo?

• Crear una fuente de ingresos fijos?

• Compre la caída para entrar en el mercado de valores a precios de ganga?

Construir una cartera que incorpore todas estas estrategias puede ser lo ideal, pero resolver con éxito cualquiera de ellas podría tener un impacto positivo significativo en su futuro financiero. Eche un vistazo a las siguientes consideraciones para ayudarle a elaborar un plan adecuado para usted.

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Sectores que suelen funcionar bien durante las recesiones

Las empresas que venden sus acciones en bolsa se dividen en sectores. Los sectores son agrupaciones que pertenecen al tipo de negocio de la empresa, y hay 11 sectores en total:

Durante una recesión, algunos sectores de la economía tienden a superar a otros, ya que las necesidades de los consumidores cambian. Delia Fernández, planificadora financiera certificada y propietaria de Fernandez Financial Advisory en Los Alamitos, California, dice que los sectores de atención sanitaria y de productos básicos de consumo son ejemplos de ello.

«En cualquier entorno de desaceleración, solemos fijarnos en los productos básicos de consumo. Y esos son los habituales, los alimentos que compramos y las tiendas donde los compramos», dice Fernández. «Porque, pase lo que pase, vas a comprar papel higiénico, al final vas a ir al médico, tienes que comer, tienes que beber.»

Estas acciones, consideradas «defensivas», pueden no ser tan atractivas durante períodos de auge como un mercado alcista. Pero los mercados bajistas y las recesiones pueden ser el momento de reevaluar y considerar las empresas que venden artículos que todo el mundo compra, sin importar las circunstancias externas, señaló Fernández.

Y en lo que va de 2020, tanto el sector de productos básicos de consumo como el de atención sanitaria han superado al mercado en general. A continuación le ofrecemos un rápido vistazo a cada uno de ellos:

• Productos básicos de consumo. Los productos básicos de consumo incluyen alimentos y bebidas, productos domésticos y personales e incluso alcohol y tabaco. Cuando los mercados se desplomaron a principios de 2020 por la incertidumbre del coronavirus, el sector de productos básicos de consumo fue uno de los más resistentes a la caída. Para el 5 de mayo de 2020, sólo había bajado un 8.6% en lo que va de año, en comparación con el S&P 500, que bajó un 11.2%.

• Salud. El sector de la salud, que incluye a las empresas de biotecnología y farmacéuticas, sólo bajó un 2.1% a partir del 5 de mayo de 2020.

Tenga en cuenta que estos sectores no suelen experimentar el rápido crecimiento que otros, como el consumo discrecional o la tecnología de la información, podrían ver en la fase de rebote y recuperación de una recesión.

Empresas saludables en general

Si está interesado en invertir en acciones individuales durante una recesión, podría volver a buscar opciones en los sectores señalados anteriormente. Pero ese no es el único criterio: El bajo nivel de endeudamiento, la rentabilidad, los balances sólidos y el flujo de caja positivo ayudarán a una empresa a superar los tiempos económicos difíciles.

«Hay que fijarse en los grandes que van a superar esta recesión y prosperar», dice Fernández.

¿Cómo identificar esas empresas?? Uno de los mejores puntos de partida es utilizar un filtro de valores gratuito. Si ya tiene una cuenta de corretaje, lo más probable es que esté disponible en el sitio web del corredor.

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Estos son algunos ejemplos de criterios que puede establecer en su filtro de valores:

También puede optar por filtrar los valores con crecimiento positivo de los dividendos. El aumento constante de los dividendos puede ser un signo de fortaleza y disciplina financiera, de balances sanos y de un flujo de caja constante, factores todos ellos que pueden ayudar a las empresas a resistir las recesiones. Tenga en cuenta que este filtro limitará sus opciones a sólo valores de dividendos, pero debería presentar algunas de las empresas más consolidadas que pueden ser más capaces de soportar las difíciles condiciones del mercado.

En el momento de escribir este artículo, el uso de los cuatro filtros anteriores en Fidelity Investments' stock screener devuelve 25 resultados dentro del sector de productos básicos de consumo – una lista manejable que no dejará su cabeza dando vueltas. Aquí están los 10 primeros resultados, ordenados por el rendimiento YTD a partir del 5 de mayo de 2020.

Esto no significa que estas empresas sean siempre fuertes en una recesión. Tenga siempre en cuenta que el rendimiento pasado no garantiza los resultados futuros. Pero estos son datos que podrían informar sobre sus eventuales selecciones.

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Fondos de inversión que siguen sectores específicos

Invertir en fondos, como los fondos cotizados y los fondos indexados de bajo coste, suele ser menos arriesgado que invertir en acciones individuales, algo que puede resultar especialmente atractivo durante una recesión.

Invertir en fondos le permite exponerse a cestas de valores específicas, en lugar de a una sola inversión (como una acción individual). En tiempos de recesión, esta es una forma de invertir en varias empresas de los sectores más resistentes, evitando concentrar el riesgo en una sola empresa. Si una empresa del fondo tiene un mal comportamiento, los buenos resultados de otras empresas pueden compensar las pérdidas de la empresa con peores resultados.

Por ejemplo, si quiere invertir sólo en empresas de consumo básico, puede comprar acciones del ETF de consumo básico de Vanguard o del fondo SPDR del sector de consumo básico selecto. (No recomendamos estos fondos, sólo citamos ejemplos de este tipo de fondos.) Estos fondos salieron del mercado bajista de la Gran Recesión con una caída del 29% y del 27%, respectivamente, mientras que el S&P 500 seguía bajando un 52%. Ambos fondos incluyen participaciones en Procter & Gamble, Coca-Cola, Pepsi, Costco y otras empresas de consumo básico.

«La mayoría de la gente no es un experto en selección de valores», dice Fernández. «A la mayoría de la gente le va a ir mejor comprando un índice de algo y dejando que ese índice cumpla su función.»

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Inversiones de renta fija y rendimiento de dividendos

Los inversores suelen acudir en masa a las inversiones de renta fija (como los bonos) o a las inversiones que generan dividendos (como las acciones con dividendos) durante las recesiones, porque ofrecen pagos rutinarios de efectivo.

Los valores con dividendos son acciones de una empresa que reparte una parte de sus beneficios entre todos sus accionistas en función del número de acciones que posee cada inversor. Invertir en empresas con un sólido historial de pago -y aumento- de dividendos puede conducir a un flujo de caja estable incluso durante las recesiones. Otra opción es invertir en ETFs de dividendos, que comprenden empresas conocidas por pagar habitualmente fuertes dividendos.

«Aunque el valor de sus acciones baje por las condiciones, los dividendos reinvertidos reducen la volatilidad.»

Marguerita Cheng, CFP

Y si bien estos pagos pueden sacarse en efectivo y usarse como ingresos, hay otro factor que hace que los dividendos sean más atractivos durante los tiempos de volatilidad, según Marguerita Cheng, CFP y CEO de Blue Ocean Global Wealth en Gaithersburg, Maryland.

» La ventaja de invertir en acciones que pagan dividendos, fondos de inversión o ETFs es que los dividendos se pueden reinvertir. Aunque el valor de tus acciones baje por las condiciones, los dividendos reinvertidos reducen la volatilidad», explica Cheng. «Digamos que la bolsa ha bajado un 10%, pero esa acción que usted tiene paga un dividendo del 3%. Si eso se reinvierte, no se experimenta tanta desventaja.»

Cuando busque acciones que paguen dividendos, es importante tener en cuenta que el rendimiento no debería ser el principal factor determinante, ya que los rendimientos más altos suelen conllevar un riesgo adicional. Más bien, busque la consistencia en el pago o el aumento de los dividendos, lo cual es indicativo de un buen gobierno corporativo.

» Quiere empezar? Vea nuestra lista de 25 valores con altos dividendos y aprenda a invertir en ellos.

Los bonos (y muchos fondos de bonos) son similares en el sentido de que realizan pagos periódicos a lo largo del tiempo, pero la mecánica es diferente. Los bonos, ya sean emitidos por la U.S. gobierno o una corporación, son esencialmente un préstamo. Usted entrega una cantidad específica por adelantado a la empresa o al gobierno y, a cambio, recibe los intereses de esa cantidad durante un periodo de tiempo determinado. Además, si no vende el bono antes de su vencimiento, al final del periodo recuperará la cantidad inicial que invirtió. En algunos casos, también puede optar por vender el bono a otro inversor en el mercado secundario antes de su fecha de vencimiento.

Las diferencias entre los bonos corporativos y los gubernamentales se analizan en profundidad en nuestra lista de inversiones seguras.

Por encima de todo, no hay que dejarse llevar por el pánico

Las recesiones y la volatilidad de los mercados pueden ser momentos aterradores, pero si inviertes a largo plazo, lo más importante es mantener la calma. En muchos casos, lo mejor puede ser no hacer nada: confiar en la resistencia del mercado y en la diversificación que ha incorporado a su cartera a largo plazo.

Declaración: El autor no tenía ninguna posición en las inversiones mencionadas en el momento de la publicación original.