Podría beneficiarse de la compra de un seguro de vida a plazo e invertir el resto, pero es posible que prefiera una póliza de vida entera.Advisor Voices 2 de agosto de 2013
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Por Chris Arnold
Tras asistir recientemente a un evento celebrado en la sede de nuestro sitio web, caí en la cuenta de que soy uno de los pocos asesores de su red que se centran en los seguros de vida como herramienta para ayudar a proteger y aumentar el patrimonio de los clientes. Mi experiencia en general ha sido que no hay mucho conocimiento público o comprensión de los seguros de vida.
Así que he pensado en escribir sobre el tema que todo el mundo estaba esperando: los seguros de vida! Estoy seguro de que esta afirmación es exacta sólo para una pequeña población de lectores, pero está claro que el seguro de vida es un tema financiero que merece una discusión a fondo.
Hay varios temas relacionados con los seguros de vida que me gustaría tratar en futuros artículos. Por ahora, tocaré la discusión en torno a la filosofía de ‘comprar a plazo e invertir el resto’.’
¿Le suena este adagio?? ¿Ha hablado con su corredor de seguros solicitando una cobertura a plazo y ha obtenido una discusión sobre las virtudes del seguro permanente (también conocido como seguro de valor efectivo)? Entonces, ¿qué es «mejor»: comprar un seguro a plazo e invertir la diferencia o comprar un seguro permanente que acumule valor en efectivo??
La respuesta corta es: depende. Permítame discutir algunas cuestiones relacionadas con «comprar un seguro a plazo e invertir la diferencia» frente a la compra de un seguro permanente.
Comprar un seguro a plazo e invertir la diferencia» se refiere a utilizar el importe que costaría comprar una póliza de seguro de vida permanente y compararlo con el coste de una póliza a plazo por el mismo importe nominal (prestación por fallecimiento) sólo por el periodo de tiempo (o plazo) que se necesita. Para este ejemplo, aunque hay diferentes tipos, vamos a utilizar una póliza de vida entera para el seguro de vida permanente. Los seguros a término son mucho menos costosos que los de vida entera al principio, así que con la diferencia de costos de las diferentes pólizas, toma esa cantidad que hubieras gastado en la póliza de vida entera e inviértela en su lugar.
Hagamos algunos números para ver cómo resulta esto.
El coste de una póliza de vida entera de 250.000 dólares para un varón de 40 años no fumador en la clase de tarifa preferente puede variar de un producto a otro y de una compañía a otra, pero un presupuesto de una compañía reputada que represento es de unos 347 dólares al mes. En 20 años, el valor en efectivo está garantizado en 70.018 dólares, pero según los valores actuales sería de 105.721 dólares, con una prestación por fallecimiento que ha aumentado a 326.352 dólares.
El coste de una póliza a plazo de 250.000 dólares y 20 años utilizando los mismos parámetros sería de unos 23 dólares al mes.
Si tomamos la diferencia, es decir, 324 dólares al mes, y la invertimos durante 20 años con un rendimiento anual del 8%, obtendremos una cantidad de unos 190.843 dólares.
Está claro que la estrategia de «comprar un seguro a plazo e invertir la diferencia» es mejor, ¿verdad??
Aquí es donde «depende».’
Una de las primeras preguntas es: «¿Cuál es su objetivo con el dinero que está considerando poner en una póliza de seguro de vida o en una inversión diferente??’ Lo que tiene una póliza de vida entera que no tiene la opción de inversión son las garantías que están respaldadas por la situación financiera de la compañía de seguros emisora. En su cuenta de inversión, usted podría estar ganando un 8% durante 19 años, sólo para que una caída del mercado reduzca su cartera en un 20% o más en el año 20. Eso no ocurrirá con una póliza de vida entera: si pagas las primas establecidas a tiempo, tendrás la cantidad de valor en efectivo que se refleja en la póliza. El seguro de vida entera elimina el riesgo de mercado de la ecuación.
Otra cuestión es si realmente «invertirá la diferencia?’ Mucha gente no lo tiene en cuenta. Consiguen el seguro a plazo fijo más barato y luego nunca configuran su cuenta de inversión mensual recurrente. De este modo, están protegidos en caso de una muerte prematura, pero no están invirtiendo fondos en algo que está orientado a crecer con el tiempo. Una póliza de vida entera obliga a ello: hay que ingresar el importe en la póliza para mantenerla. Por supuesto, un problema es el riesgo de que su flujo de caja futuro varíe y eso podría impedir su capacidad para hacer los pagos de las primas. Si ese es un riesgo que le preocupa en su situación, puede que una póliza de vida entera no sea la mejor para usted, pero hay otras pólizas permanentes de prima flexible que pueden convenirle más. Una vez que los valores en efectivo se acumulan a lo largo de muchos años, es posible dejar de pagar la prima de su bolsillo por completo y, en su lugar, utilizar los rescates de las adiciones pagadas u otros métodos para mantener su póliza a flote. Siento el lenguaje de los seguros, pero lo digo para que sepan que puede haber cierta flexibilidad en el futuro, tanto si se utiliza una póliza de seguro de vida entera como si se trata de un seguro de vida permanente.
¿Y qué hay de sacar el dinero de la póliza o de la inversión, según lo que elijas?? Si está «invirtiendo la diferencia» en una cuenta no cualificada, puede optar a tributar por el crecimiento al tipo aplicable de las ganancias de capital a largo plazo. Los dividendos se gravarán como ingresos en el año en que se paguen. Si utiliza una cuenta cualificada, como una IRA tradicional o un 401(k), no tendrá que pagar impuestos hasta que retire sus fondos y, entonces, su crecimiento se gravará como ingresos corrientes.
Por lo general, las formas más ventajosas de obtener el valor en efectivo de una póliza de seguro son: 1) mediante la retirada de las primas y, a continuación, el uso de préstamos, o 2) sólo mediante préstamos. La retirada del valor en efectivo por encima de las primas pagadas dará lugar a que esa cantidad sea gravada como ingresos corrientes, por lo que es importante que las retiradas y/o los préstamos se establezcan correctamente. Pero una gran ventaja de sacar dinero de la póliza de seguro es que, si se hace correctamente, tanto lo que se puso como el crecimiento pueden sacarse de forma libre de impuestos. Hay muy, muy pocos lugares en los que se puede poner dinero, hacerlo crecer y retirarlo sin tener que pagar impuestos, y el seguro de vida está en esa corta lista. Por lo tanto, si se encuentra en un tramo impositivo alto, esto puede suponer un beneficio que mitigue las menores proyecciones de crecimiento asociadas al seguro de vida permanente en relación con la «inversión de la diferencia. Si no le gustan los impuestos o lo que pueden llegar a ser en el futuro, una póliza de seguro de vida permanente podría interesarle. Con una deuda nacional de más de 16 billones de dólares, ¿crees que los tipos impositivos futuros serán más altos o más bajos que los actuales??
Ah, y por cierto. Después de 20 años, usted no tendrá más seguro bajo el escenario de «compra a plazo». Es cierto, puede que no lo necesites si la hipoteca está pagada y los hijos han terminado la universidad. Pero hay un segmento de la población mayor que quiere tener un seguro de vida para cuando llegue lo inevitable, por una serie de razones que no se limitan a los gastos finales y a dejar un legado a la familia o a la caridad. Con el escenario de vida entera, esa persona de 40 años puede dejar de pagar las primas después de 20 años y tener una cantidad pagada reducida de cobertura garantizada de más de 156.000 dólares, pero proyectada usando los supuestos actuales a 235.701 dólares y que crece con el tiempo a más de 400.000 dólares a la edad de 86 años con el crecimiento del valor en efectivo en todo ese tiempo también!
En definitiva, contratar una póliza de seguro de vida entera u otro seguro de vida permanente no es adecuado para todo el mundo. Las tasas de rendimiento de los seguros de vida entera pueden ser demasiado bajas para usted (en cuyo caso, uno de los otros tipos de cobertura permanente puede convenirle más). Las comisiones, los costes y las cargas integradas en la póliza pueden desanimarle (pero para invertir debe pagar comisiones en su 401(k) y a su asesor). Es posible que no pueda contratar una póliza de seguro de vida porque tenga problemas médicos (pero puede contratar una póliza para su cónyuge o hijo sano como alternativa). Por lo tanto, le advierto que no debe aceptar simplemente el mantra de «comprar un seguro a plazo e invertir la diferencia» como algo 100% correcto en todo momento. La realidad es que para muchos vale la pena considerar una póliza de seguro de vida permanente que esté debidamente estructurada para satisfacer sus necesidades específicas.
Permítanme que les deje este compromiso: ¿Qué tal si contratan un seguro de vida a plazo por una cantidad como base de la cobertura, y luego contratan una póliza permanente de pequeña cuantía a la que puedan pagar para obtener los beneficios asociados al seguro de vida permanente?? Asegúrese de dejar algo de dinero en su presupuesto para poder invertirlo en su 401(k), IRA u otros. En ese caso, usted ha cubierto sus necesidades de protección del seguro de vida al tiempo que tiene un potencial de crecimiento del valor en efectivo en un entorno fiscalmente favorable a través de su póliza, además de poner los fondos a trabajar con el potencial de mayores tasas de rendimiento a lo largo del tiempo en sus cuentas de inversión. Yo llamo a eso un win-win-win que es raro, pero siempre es agradable si se puede conseguir.