Cómo invertir en bonos: Guía rápida para principiantes

Se oye hablar mucho de invertir en acciones, pero los bonos también merecen algo de cariño. Invertir en bonos puede ayudarle a aumentar su patrimonio y a equilibrar su cartera.

Qué son los bonos y cómo funcionan?

Un bono es un préstamo a una empresa o a un gobierno que devuelve un tipo de interés fijo. Las empresas y los gobiernos emiten bonos para obtener dinero.

Los bonos funcionan devolviendo una cantidad regular al inversor, y se denominan un tipo de valor de renta fija. El tipo de interés de un bono se fija en el momento de la compra, y los intereses se pagan a los inversores de forma regular (mensual, trimestral, semestral o anualmente) durante la vida del bono.

Muchos planificadores financieros abogan por invertir en bonos debido a su menor volatilidad y relativa seguridad en comparación con las acciones. Pero no todos los bonos son iguales, y los inversores necesitan algunas estrategias para invertir en bonos y construir su asignación de bonos de la manera correcta.

Cómo invertir en bonos: Bonos frente a. fondos de bonos

Los bonos individuales suelen venderse en incrementos de 1.000 dólares, por lo que la diversificación de una cartera de bonos puede resultar difícil por su elevado precio. Puede ser menos costoso comprar fondos de bonos, como fondos de inversión o fondos cotizados.  Aquí tiene una explicación rápida de las diferencias entre bonos y fondos de bonos.

• Bonos individuales. Si quiere comprar bonos directamente de la U.S. Si quiere comprar bonos de un gobierno, o si quiere comprar bonos de una empresa específica, puede comprar bonos individuales. Puede comprar bonos de empresa a través de un corredor online. Comprará a otros inversores que quieran vender. También puede recibir un descuento sobre el valor nominal de un bono individual comprando un bono directamente al banco de inversión que lo suscribe en una oferta inicial de bonos. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), una organización sin ánimo de lucro autorizada por el gobierno, supervisa a los agentes de bolsa y publica los precios de las transacciones de bonos a medida que los datos están disponibles.

En el caso de los bonos del Tesoro, el gobierno federal ha creado un programa en el sitio web del Tesoro Directo para que los inversores puedan comprar directamente sin tener que pagar una comisión a un corredor u otro intermediario.

• Fondos de bonos. Si quiere comprar pequeñas partes de varios bonos de muchos emisores en una sola transacción, los fondos de bonos son una gran opción, y también puede comprar fondos de bonos a través de un corredor online. Los fondos indexados y los ETF son un tipo de fondo de inversión que sigue un índice. Algunos fondos se centran en bonos a corto, medio o largo plazo, o proporcionan exposición a determinados sectores o mercados. Un fondo puede ser una buena opción para los inversores individuales porque proporciona una diversificación inmediata y no tiene que comprar en grandes cantidades. (Aprenda a comprar ETFs de bonos.)

Estos fondos pueden proporcionar una exposición diversificada a los tipos de bonos que desee, y puede mezclar y combinar ETFs de bonos incluso si no puede invertir mucho dinero a la vez.

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Cuáles son los diferentes tipos de bonos?

He aquí una muestra de algunos de los principales tipos de bonos, de menor a mayor riesgo.

• Bonos del gobierno federal. En la U.S., Los bonos emitidos por el gobierno federal se consideran de los más seguros, por lo que el tipo de interés es muy bajo. El gobierno también emite «bonos de cupón cero» que se venden con un descuento respecto a su valor nominal y que se pueden reembolsar a su valor nominal al vencimiento, pero no pagan ningún interés en efectivo.

• Bonos municipales, o munis. Emitidos por gobiernos estatales y locales, los bonos municipales se encuentran entre los bonos de menor rendimiento que se ofrecen, pero ayudan a compensar eso al no estar sujetos a impuestos. De hecho, el rendimiento después de impuestos de un bono municipal puede acabar siendo mayor que el de un bono de mayor rendimiento, especialmente para los inversores de estados con altos impuestos.

• Bonos corporativos con grado de inversión. Estos bonos son emitidos por empresas con una calificación crediticia de buena a excelente, según determinan las agencias de calificación. Como son prestatarios más seguros, pagarán tipos de interés más bajos que los bonos con mala calificación, pero normalmente más que los U.S. gobierno paga.

• Bonos de alto rendimiento. Anteriormente conocidos como bonos basura, los bonos de alto rendimiento ofrecen un pago mayor que los típicos bonos con grado de inversión, debido a su percepción de riesgo.

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¿Son los bonos una buena inversión??

Los bonos tienen ventajas y desventajas, como cualquier otra inversión.

Ventajas de invertir en bonos

Los bonos son relativamente seguros. Los bonos pueden crear una fuerza de equilibrio dentro de una cartera de inversión: si tiene una mayoría invertida en acciones, añadir bonos puede diversificar sus activos y reducir su riesgo general. Y aunque los bonos conllevan cierto riesgo, suelen ser menos arriesgados que las acciones. 

También son una forma de renta fija. Los bonos pagan intereses a tipos e intervalos regulares y predecibles. Para los jubilados u otras personas a las que les gusta la idea de recibir ingresos regulares, los bonos pueden ser un activo sólido que poseer.

Riesgos de la inversión en bonos

La seguridad conlleva unos tipos de interés más bajos. Los bonos del Estado a largo plazo han obtenido históricamente un 5% de rentabilidad media anual, mientras que el mercado de valores ha devuelto históricamente un 10% anual de media. Y aunque normalmente hay menos riesgo cuando se invierte en bonos que en acciones, los bonos no están libres de riesgo.

Por ejemplo, siempre existe la posibilidad de que tenga dificultades para vender un bono que posea, especialmente si los tipos de interés suben. El emisor de los bonos puede no ser capaz de pagar al inversor los intereses y/o el capital que debe a tiempo, lo que se denomina riesgo de impago. La inflación también puede reducir su poder adquisitivo con el tiempo, haciendo que los ingresos fijos que recibe del bono sean menos valiosos a medida que pasa el tiempo.

¿Puedo perder dinero invirtiendo en bonos??

Sí. Los precios de los bonos tienden a moverse de forma anticíclica. Cuando la economía se calienta, los tipos de interés suben y los precios de los bonos bajan. Mientras la economía se enfría, los tipos de interés caen y los precios de los bonos suben. Por lo tanto, si vende un bono cuando los tipos de interés son más bajos de lo que eran cuando lo compró, puede ganar dinero. Pero si vende cuando los tipos de interés son más altos, puede perder dinero.

¿Qué porcentaje de mi cartera debería invertir en bonos??

Una norma típica para los ahorradores de mediana edad es una asignación del 30% en bonos, cifra que aumenta a medida que se acerca la jubilación. Los bonos proporcionan ingresos regulares a los inversores, y sus precios generalmente no fluctúan demasiado en relación con las acciones más volátiles, lo que garantiza unos ingresos y unos activos más estables durante la jubilación.

Pero, ¿qué tipo de bonos debería comprar?? A la hora de completar esa parte de su cartera, querrá evitar un gran escollo que podría costarle mucho dinero.

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Qué debería tener en cuenta?

La mayor trampa a la hora de comprar bonos es ir a por los mayores rendimientos, los bonos que más pagan.

Los dos riesgos más importantes para un inversor en bonos son si el emisor del bono lo devuelve con intereses y si los tipos de interés generales suben. Si un emisor no puede devolver el bono o los tipos suben, el bono perderá valor. Cuando el precio de un bono baja, su rendimiento – el porcentaje de su precio que paga a los inversores – sube.

En cada caso de riesgo, un bono de alto rendimiento puede pronosticar problemas. Los inversores pueden haber descontado un bono esperando cobrar menos del valor nominal completo del emisor, por lo que es más barato y rinde más.

Un bono también puede rendir más porque tiene una larga duración, quizás 10, 20 o 30 años. Estos bonos ofrecen un mayor rendimiento como compensación a los inversores por bloquear su dinero durante tanto tiempo. Pero los bonos con vencimientos tan largos son los más afectados cuando los tipos de interés generales suben, y pueden perder un valor sustancial durante ese tiempo. Aunque los inversores pueden recuperar todo el valor nominal al vencimiento, si el emisor puede pagarlo, eso puede llevar mucho tiempo para un bono a largo plazo, 30 años en el caso de algunos bonos del Estado. No querrá verse atrapado en esta situación.

Es bueno examinar cuidadosamente los bonos de alto rendimiento o considerar la posibilidad de que los profesionales lo hagan por usted.

los redactores de nuestro sitio web Kevin Voigt y Alana Benson han contribuido a este artículo.