Cómo comprar bonos: Una guía paso a paso para principiantes

Las inversiones en bonos son una forma de invertir, prestando dinero a una empresa o gobierno en lugar de comprar una participación (como las acciones).

Muchos planificadores financieros recomiendan invertir una parte de su cartera en bonos por su menor volatilidad y relativa seguridad en comparación con las acciones. Una forma rápida de exponerse es con fondos de bonos, ya sean fondos de inversión o fondos cotizados. Esto es lo que hay que tener en cuenta a la hora de seleccionar bonos para su cartera de inversión.

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Comprar bonos: por dónde empezar

La compra de bonos puede resultar un poco más complicada que la de acciones, debido a la cantidad inicial necesaria para empezar a invertir. El valor nominal de la mayoría de los bonos es de 1.000 dólares, aunque hay una forma de evitarlo. Tiene varias opciones para comprarlos:

• De un corredor: Puede comprar bonos de un corredor en línea. Estará comprando a otros inversores que buscan vender. También puede recibir un descuento sobre el valor nominal del bono comprando un bono directamente del banco de inversión que lo suscribe en una oferta inicial de bonos.

• A través de un fondo cotizado: Un ETF suele comprar bonos de muchas empresas diferentes, y algunos fondos se centran en bonos a corto, medio y largo plazo, o proporcionan exposición a determinados sectores o mercados. Un fondo es una gran opción para los inversores particulares porque proporciona una diversificación inmediata y no hay que comprar en grandes cantidades

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• Directamente de la U.S. Gobierno: El gobierno federal ha creado un programa en el sitio web del Tesoro Directo para que los inversores puedan comprar bonos del gobierno directamente sin tener que pagar una comisión a un corredor u otro intermediario.

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Qué hay que tener en cuenta al comprar bonos

No todas las inversiones en bonos son iguales. Utilice este proceso de tres pasos para evaluar si varios bonos se ajustan a su cartera:

1. Puede el prestatario pagar sus obligaciones?

La respuesta a esta pregunta es primordial, ya que si una empresa no puede pagar sus bonos – su promesa de devolver el dinero prestado, con intereses – no hay razón para que el inversor medio se plantee comprarlos. Con un poco de investigación, se puede estimar si la empresa es capaz de cumplir con sus obligaciones de deuda.

Los bonos son calificados por agencias de calificación, con tres grandes que dominan el sector: Moody’s, Standard & Poor’s y Fitch. Estiman la solvencia, asignando calificaciones crediticias a empresas y gobiernos y a los bonos que emiten. Cuanto más alta sea la calificación (AAA es la más alta, y va bajando a partir de ahí, como las calificaciones escolares), mayor será la probabilidad de que la empresa cumpla con sus obligaciones y menores serán los tipos de interés que tendrá que pagar.

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Bonos corporativos. Más allá de las calificaciones, la forma más rápida de determinar la seguridad de un bono emitido por una empresa es observar cuánto interés paga la empresa en relación con sus ingresos. Al igual que un propietario de una vivienda que paga una hipoteca todos los meses, si la empresa no tiene los ingresos necesarios para soportar sus pagos, al final habrá problemas.

Comienzan con los ingresos operativos anuales más recientes de la empresa y los gastos de intereses, que pueden encontrarse en la cuenta de resultados de la empresa. Esta información está disponible para todos los usuarios de U.S. La empresa que cotiza en bolsa se presenta en un informe 10-K, disponible en el sitio web de la empresa o en la base de datos EDGAR de la Unión Europea.S. Sitio web de la Comisión de Valores y Bolsa's. Los ingresos de explotación se diferencian de los ingresos netos porque excluyen los pagos de intereses (que son deducibles) y los impuestos, y son la mejor medida de la capacidad de una empresa para pagar sus deudas.

Bonos del gobierno. Evaluar los bonos emitidos por el gobierno es un poco más complicado porque los gobiernos no suelen tener un gran exceso de ingresos que indique estabilidad. Las buenas noticias? Los bonos del Estado suelen ser más seguros para la inversión, ya que los emitidos por la U.S. El gobierno federal es considerado el más seguro del mundo y tiene la calificación AAA. Se consideran tan seguros que los inversores se refieren al tipo de interés del gobierno como el "tasa libre de riesgo."

Bonos municipales. Los bonos emitidos por los ayuntamientos, aunque también han sido seguros históricamente, no son tan sólidos como una roca. Puede investigar más sobre estos bonos en el sitio de Acceso Electrónico al Mercado Municipal (EMMA), que proporciona el prospecto oficial de un bono, los estados financieros auditados del emisor y la información financiera en curso, incluida la morosidad y los impagos. La calificación crediticia de un gobierno'es una buena primera guía de su solvencia, y puede hacer un seguimiento para ver si hay algún impago reciente u otros problemas financieros que puedan causar un futuro impago o morosidad.

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2. ¿Es ahora el momento adecuado para comprar bonos??

Una vez que se fija el tipo de interés de un bono y se pone a disposición de los inversores, el bono se negocia en lo que se llama el mercado de deuda. Entonces, los movimientos de los tipos de interés vigentes dictan cómo fluctúa el precio del bono.

Los precios de los bonos tienden a moverse de forma anticíclica. A medida que la economía se calienta, los tipos de interés suben, deprimiendo los precios de los bonos. A medida que la economía se enfría, los tipos de interés bajan, lo que eleva los precios de los bonos. Se podría pensar que los bonos son una gran compra durante los tiempos de bonanza (cuando los precios son más bajos) y una venta cuando la economía empieza a recuperarse. Pero no es tan sencillo.

Los inversores intentan predecir si los tipos subirán o bajarán. Pero esperar a comprar bonos puede equivaler a intentar cronometrar el mercado, lo que no se considera una buena idea.

Para gestionar esta incertidumbre, muchos inversores en bonos «escalan» su exposición a los bonos. Los inversores compran numerosos bonos que vencen a lo largo de un periodo de años. A medida que los bonos vencen, el principal se reinvierte y la escalera crece. La escalada diversifica eficazmente el riesgo de los tipos de interés, aunque puede ser a costa de un menor rendimiento.

» Más información: Cómo utilizar la curva de rendimiento para seguir las condiciones económicas 

3. Qué bonos son adecuados para mi cartera?

El tipo de bonos que puede ser adecuado para usted depende de varios factores, incluyendo su tolerancia al riesgo, sus necesidades de ingresos y su situación fiscal.

Una buena asignación de bonos puede incluir cada tipo – bonos corporativos, federales y municipales – lo que ayudará a diversificar la cartera y a reducir el riesgo del principal. Los inversores también pueden escalonar los vencimientos para reducir el riesgo de los tipos de interés.

Diversificar una cartera de bonos puede ser difícil porque los bonos suelen venderse en incrementos de 1.000 dólares, por lo que puede hacer falta mucho dinero en efectivo para crear una cartera diversificada.

En cambio, es mucho más fácil comprar ETFs de bonos. Estos fondos pueden proporcionar una exposición diversificada a los tipos de bonos que desee, y puede mezclar y combinar ETFs de bonos incluso si no puede invertir una gran cantidad de una sola vez.