Comisiones de los fondos de inversión: Una guía para principiantes

¿Cómo se seleccionan los fondos de inversión entre los miles que hay en el mercado?? Tres palabras clave: Siga las comisiones.

Además de entender cómo funcionan los fondos de inversión para ayudar a construir la mejor cartera para usted, un poco de conocimiento de las comisiones de los fondos de inversión puede ayudar mucho a construir sus ahorros para la jubilación. Como advierte la Comisión del Mercado de Valores: «Incluso pequeñas diferencias en las comisiones de un fondo a otro pueden suponer diferencias sustanciales en el rendimiento de su inversión a lo largo del tiempo».»

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Dos grandes tipos de comisiones de los fondos de inversión

Las comisiones de los fondos de inversión se dividen generalmente en dos grandes categorías:

• Gastos anuales de funcionamiento del fondo: Las comisiones continuas para pagar a los gestores, los contables, los honorarios legales, el marketing y otros gastos similares.

• Comisiones de los accionistas: Comisiones de venta y otros costes puntuales al comprar o vender participaciones de fondos de inversión.

Los detalles sobre ellos se encuentran en el folleto de un fondo de inversión, un documento legal que cada fondo de inversión debe presentar a la SEC. Encuentre el documento en el sitio web del fondo y luego busque los términos «gastos anuales de funcionamiento del fondo» y «comisiones de los accionistas».»

» Más información: Entender los diferentes tipos de fondos de inversión

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Gastos anuales de funcionamiento del fondo

Las comisiones operativas de los fondos son inevitables -tendrá que pagar algo para mantener las luces encendidas en las oficinas de gestión del fondo-, pero los distintos tipos de fondos requieren diferentes gastos generales. Estas comisiones, también conocidas como ratios de gastos de los fondos de inversión o comisiones de asesoramiento, suelen ser de entre 0.25% y 1.5% de su inversión en el fondo por año.

Por lo general, si el fondo se gestiona activamente para tratar de batir la rentabilidad media del mercado de valores, estos costes son más elevados que en el caso de los fondos gestionados de forma pasiva, como los fondos indexados, que sólo pretenden reflejar la rentabilidad de un índice bursátil de referencia, como el S&P 500.

Para encontrar estos costes, busque en el folleto los «gastos totales anuales de funcionamiento» del fondo.»Los costes continuos enumerados pueden incluir

• Comisiones de gestión: El coste de pagar a los gestores y asesores de inversión del fondo.

• Comisiones 12b-1: Con un tope del 1%, estas comisiones pagan el coste de comercialización y venta del fondo y otros servicios a los accionistas.

• Otros gastos: Pueden incluir gastos de custodia, legales, de contabilidad, de agente de transferencia y otros gastos administrativos.

Los gastos operativos anuales totales del fondo se expresan como un porcentaje de los activos medios netos del fondo.

«¿Cómo afectan las comisiones a la rentabilidad??  Esta calculadora de fondos de inversión puede ayudarle

Comisiones de los accionistas

Estos gastos pueden incluir

• Cargas de venta: Son las comisiones que se pagan al comprar o vender participaciones de fondos de inversión. Más información a continuación.

• Comisión de reembolso: Los fondos pueden cobrar esta comisión si se venden las acciones en un plazo corto de tiempo después de haberlas comprado. Esto podría incluir «desde unos pocos días hasta más de un año» dependiendo del fondo, según la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera.

• Comisión de intercambio: Comisión que algunos fondos cobran a los accionistas si canjean (o traspasan) acciones a otro fondo ofrecido por la misma sociedad de inversión.

• Comisión de cuenta: Una comisión que se cobra para mantener su cuenta, a menudo si su saldo es inferior a una cantidad mínima de inversión especificada.

• Comisión de compra: Una comisión pagada al fondo en el momento de la compra (distinta de la carga de venta inicial, que se paga al agente por la venta del fondo).

» Profundice: Conozca las comisiones de inversión

Comisiones de los accionistas: Los fondos de carga frente a los de transacción. fondos sin carga

Como su nombre indica, los fondos con carga imponen "cargas de venta," o las comisiones que usted paga a los corredores de terceros cuando compra y vende acciones. Las comisiones se calculan como un porcentaje de la cantidad que ha invertido en el fondo. Una comisión pagada en el momento de la compra se denomina «carga inicial», mientras que una comisión pagada en el momento de la venta es (lo ha adivinado) una «carga final».»

Los fondos que no establecen cargas de venta se denominan fondos sin carga.

Los agentes de bolsa también pueden cobrar comisiones de transacción por la compra o venta de fondos de inversión. Los costes de transacción suelen cobrarse como una comisión fija que puede oscilar entre 10 y 75 dólares. A medida que más inversores buscan formas de bajo coste para hacer crecer sus carteras de inversión y reducir los costes, más corredores ofrecen fondos de inversión sin carga y sin comisiones de transacción. Por ejemplo, E-Trade y Charles Schwab ofrecen cada uno más de 4.000 fondos sin comisiones por transacción.

Nota importante: Aunque el fondo de inversión no establezca cargas de venta, puede cobrar comisiones de reembolso, intercambio, cuenta y compra.

Fondos de carga y clases de acciones de fondos de inversión

Las cargas de venta se calculan en función de la «clase» de acciones que compre:

• Las participaciones de clase A tienen una carga de venta inicial, que suele oscilar entre el 2% y el 5% de la inversión total.

• Las acciones de la clase B tienen una carga de venta posterior (también conocida como «carga de venta diferida contingente» o CDSC), que no se paga a menos que se vendan las acciones antes de un periodo de tiempo determinado, normalmente hasta siete años después de la compra original. Los inversores pagan una escala móvil en función de la rapidez con la que rescatan las acciones después de las compras originales, por lo que vale la pena seguir invirtiendo. Los fondos de acciones de clase B suelen cobrar comisiones anuales continuas más altas que los fondos de acciones de clase A.

• Las participaciones de clase C pueden conllevar comisiones que se cobran cada año que se posee el fondo o pueden tener una carga de venta posterior similar a las participaciones de clase B.

Como sugiere la SEC, si usted'adquiere un fondo de inversión a través de un profesional financiero, pídale que le explique todos los cargos que puede aplicar, incluidas sus propias comisiones. Y recuerde: Un fondo con costes elevados debe rendir más que un fondo de bajo coste para generar la misma rentabilidad para usted.