Comercio de Futuros: Qué es y cómo empezar

Qué son los futuros?

Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio acordado. Ese activo puede ser la soja, el café, el petróleo, las acciones individuales, los fondos cotizados (ETF), las criptodivisas y una serie de otros. Normalmente, los contratos de futuros se negocian en una bolsa; una de las partes se compromete a comprar una cantidad determinada de valores o una materia prima, y a recibirla en una fecha determinada. La parte vendedora del contrato se compromete a proporcionarlo.

El mercado de futuros puede ser utilizado por muchos tipos de actores financieros, incluidos los inversores y especuladores, así como las empresas que realmente quieren tomar la entrega física de la mercancía o suministrarla, e incluye una amplia gama de activos. El petróleo, por ejemplo, es una materia prima que puede negociarse en contratos de futuros. Los inversores también pueden negociar S&Contratos de futuros sobre el P 500: un ejemplo de inversión en futuros sobre acciones. Para decidir si los futuros merecen un lugar en su cartera de inversiones, tenga en cuenta lo siguiente:

Cómo funcionan los futuros?

Los contratos de futuros permiten a los jugadores asegurarse un precio específico y protegerse contra la posibilidad de que se produzcan oscilaciones salvajes de los precios (hacia arriba o hacia abajo) en el futuro. Para ilustrar el funcionamiento de los futuros, consideremos el combustible para aviones:

• Una compañía aérea que quiera fijar los precios del combustible para aviones para evitar un aumento inesperado, podría comprar un contrato de futuros por el que se compromete a comprar una cantidad determinada de combustible para aviones que se entregará en el futuro a un precio determinado.

• Un distribuidor de combustible puede vender un contrato de futuros para asegurarse un mercado estable de combustible y protegerse contra una caída inesperada de los precios.

• Ambas partes acuerdan unas condiciones concretas: Comprar (o vender) 1 millón de galones de combustible, entregándolo en 90 días, a un precio de 3 dólares por galón.

En este ejemplo, ambas partes son coberturistas, empresas reales que necesitan negociar la materia prima subyacente porque es la base de su negocio. Utilizan el mercado de futuros para gestionar su exposición al riesgo de variación de precios.

Pero no todo el mundo en el mercado de futuros quiere intercambiar un producto en el futuro. Estas personas son inversores en futuros o especuladores, que buscan ganar dinero con las variaciones de precios del propio contrato. Si el precio del combustible para aviones sube, el propio contrato de futuros se vuelve más valioso, y el propietario de ese contrato podría venderlo por más en el mercado de futuros. Este tipo de operadores pueden comprar y vender el contrato de futuros, sin intención de recibir la mercancía subyacente; sólo están en el mercado para apostar por los movimientos de los precios.

Con especuladores, inversores, coberturistas y otros que compran y venden a diario, existe un mercado animado y relativamente líquido para estos contratos.

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Inversión en futuros sobre acciones

Las materias primas representan una gran parte del mundo del trading de futuros, pero no todo son cerdos, maíz y soja. La inversión en futuros sobre acciones le permite negociar con futuros de empresas individuales y acciones de fondos cotizados (ETF). Los contratos de futuros también existen para los bonos e incluso para el bitcoin. A algunos operadores les gusta negociar con futuros porque pueden tomar una posición sustancial (la cantidad invertida) mientras ponen una cantidad relativamente pequeña de dinero en efectivo. Eso les da un mayor potencial de apalancamiento que el hecho de poseer los valores directamente.

La mayoría de los inversores piensan en comprar un activo previendo que su precio subirá en el futuro. Pero la venta en corto permite a los inversores hacer lo contrario: pedir dinero prestado para apostar a que el precio de un activo caerá para poder comprar más tarde a un precio más bajo.

Una de las aplicaciones más comunes de los futuros está relacionada con la U.S. mercado de valores. Alguien que quiera cubrir su exposición a las acciones puede vender en corto un contrato de futuros sobre el Standard & Poor’s 500. Si las acciones caen, gana dinero con el corto, equilibrando su exposición al índice. A la inversa, el mismo inversor puede sentirse confiado en el futuro y comprar un contrato largo, con lo que ganará mucho si las acciones suben.

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Qué son los contratos de futuros?

Los contratos de futuros, que se pueden comprar y vender fácilmente en las bolsas, están estandarizados. Cada contrato de futuros suele especificar todos los diferentes parámetros del contrato:

• La unidad de medida.

• Cómo se liquidará la operación: con la entrega física de una determinada cantidad de bienes o con una liquidación en efectivo.

• La cantidad de bienes a entregar o cubrir bajo el contrato.

• La unidad monetaria en la que se denomina el contrato

• La moneda en la que cotiza el contrato de futuros.

• Consideraciones sobre el grado o la calidad, cuando proceda. Por ejemplo, podría tratarse de un determinado octanaje de gasolina o una determinada pureza de metal.

Si piensa empezar a operar con futuros, tenga cuidado porque no querrá tener que hacer una entrega física. La mayoría de los operadores ocasionales no quieren estar obligados a firmar la recepción de un tren de cerdos cuando el contrato expire y luego pensar qué hacer con él.

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Los riesgos de la inversión en futuros: margen y apalancamiento

Muchos especuladores piden prestada una cantidad sustancial de dinero para jugar en el mercado de futuros porque es la principal forma de magnificar movimientos de precios relativamente pequeños para crear potencialmente beneficios que justifiquen el tiempo y el esfuerzo. Pero tomar dinero prestado también aumenta el riesgo: Si los mercados se mueven en su contra, y lo hacen de forma más drástica de lo que espera, podría perder más de lo que invirtió.

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Las reglas de apalancamiento y margen son mucho más liberales en el mundo de los futuros y las materias primas que en el mundo del comercio de valores. Un corredor de materias primas puede permitirle un apalancamiento de 10:1 o incluso 20:1, dependiendo del contrato, mucho más alto que el que podría obtener en el mundo de las acciones. La bolsa establece las reglas.

Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayores serán las ganancias, pero también las pérdidas potenciales: Una variación del 5% en los precios puede hacer que un inversor apalancado 10:1 gane o pierda el 50% de su inversión. Esta volatilidad significa que los especuladores necesitan disciplina para evitar sobreexponerse a cualquier riesgo indebido cuando invierten en futuros.

Si ese riesgo le parece excesivo y busca una forma de dar un giro a su estrategia de inversión, considere las opciones en su lugar. (Lea todo lo que necesita saber sobre cómo operar con opciones.

Cómo operar con futuros

Es relativamente fácil empezar a operar con futuros. Abra una cuenta con un corredor que admita los mercados con los que desea operar. Un corredor de futuros probablemente le preguntará sobre su experiencia en inversiones, ingresos y patrimonio neto. Estas preguntas están diseñadas para determinar la cantidad de riesgo que el corredor le permitirá asumir, en términos de margen y posiciones.

No existe un estándar del sector para las estructuras de comisiones y tarifas en la negociación de futuros. Cada corredor ofrece distintos servicios. Algunos proporcionan una buena cantidad de investigación y asesoramiento, mientras que otros se limitan a darle una cotización y un gráfico.

Algunos sitios web le permitirán abrir una cuenta de trading virtual. Puede practicar el trading con «papel moneda» antes de comprometer dólares reales en su primera operación. Esta es una forma inestimable de comprobar su comprensión de los mercados de futuros y cómo los mercados, el apalancamiento y las comisiones interactúan con su cartera. Si acaba de empezar, le recomendamos encarecidamente que pase algún tiempo operando en una cuenta virtual hasta que esté seguro de que le ha cogido el tranquillo.

Incluso los inversores experimentados suelen utilizar una cuenta de trading virtual para probar una nueva estrategia. Dependiendo del broker, pueden permitirle acceder a toda su gama de servicios de análisis en la cuenta virtual.

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