Capitalización del mercado: Qué es y por qué es importante

La capitalización bursátil es el valor total de todas las acciones de una empresa y se calcula multiplicando el número de acciones en circulación por el precio actual de la acción. Si una empresa ha emitido 10 millones de acciones y su precio es de 100 dólares, su capitalización bursátil es de 1.000 millones de dólares. Las acciones en circulación incluyen todas las acciones: las disponibles para el público y las acciones restringidas disponibles y en poder de grupos específicos.

La capitalización bursátil permite a los inversores evaluar una empresa en función del valor que el público percibe. Cuanto más alto sea el valor, más "mayor" la empresa. Las empresas públicas también se agrupan en función de su tamaño: lo más habitual es que sean de pequeña, mediana y gran capitalización.

El tamaño y el valor de una empresa pueden afectar al nivel de riesgo que se puede esperar al invertir en sus acciones, así como a la rentabilidad de su inversión a lo largo del tiempo. Esta clasificación de las empresas ayuda a los inversores a crear una cartera equilibrada optimizada para el crecimiento a largo plazo.

A menudo, los datos de la capitalización bursátil también se utilizan para gestionar los fondos de inversión. Estos fondos pueden tener acciones de docenas o incluso cientos de empresas, lo que permite a los inversores comprar muchas acciones en una sola transacción. Los fondos de inversión suelen invertir por categorías, por lo que los inversores pueden comprar fondos de pequeña o gran capitalización.

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Qué es la capitalización bursátil ajustada a la cotización?

A diferencia de la capitalización de mercado, la capitalización de mercado ajustada a la flotación (a veces llamada capitalización de mercado de flotación libre) se calcula utilizando sólo las acciones que están disponibles para el público en general, excluyendo las acciones bloqueadas, como las que están en manos de instituciones y organismos gubernamentales.

Muchos de los principales índices bursátiles, como el S&Los fondos de inversión, como el P 500 y el Dow Jones Industrial Average, utilizan la capitalización bursátil ajustada a la cotización, al igual que muchos fondos indexados y fondos cotizados, que son tipos de fondos de inversión que eligen sus inversiones reflejando un índice de mercado. La capitalización bursátil ajustada a la flotación pretende ofrecer una imagen aún más precisa de cómo el mercado ve y valora las acciones de una empresa. Explore los detalles de la S&P 500 para saber más sobre esto.

A continuación se ofrece una guía general de los principales segmentos de capitalización bursátil, pero es importante recordar que el umbral no está claramente definido; los componentes de mayor valor de un segmento pueden mezclarse con los de menor valor del siguiente. Los índices y los gestores de fondos pueden tener diferentes definiciones de la capitalización de mercado o utilizar criterios más amplios o más estrechos. El precio de las acciones de una empresa también puede fluctuar lo suficiente como para que pase a una categoría de mayor o menor capitalización bursátil.

Gran capitalización: Valoración de 10.000 millones de dólares o más

Las empresas de gran capitalización tienden a ser aquellas que están bien establecidas y son rentables, y a menudo son nombres muy conocidos, como por ejemplo

• Microsoft Corp.

• Johnson & Johnson.

• JPMorgan Chase & Co.

• Exxon Mobil.

• General Mills.

• AutoZone.

Al estar tan consolidadas, las empresas de gran capitalización suelen ser más estables: son fiables en cuanto al pago de dividendos y no suelen acaparar los titulares como lo harían otros valores más llamativos. Pero esta naturaleza subestimada es en realidad lo que las hace atractivas para los inversores, según Serina Shyu, planificadora financiera certificada de Delta Community Retirement & Servicios de inversión en Atlanta.

"Las acciones de gran capitalización son bastante aburridas, y un inversor quiere que sean aburridas en su cartera," Shyu dice. "Cuando las cosas se vuelven locas en los mercados, los precios de las acciones de gran capitalización pueden subir o bajar en consecuencia, pero no tanto en comparación con las acciones de mediana o pequeña capitalización."

La rentabilidad total anualizada a 10 años del S&Índice P 100 – un índice de las 100 mayores U.S. empresas por capitalización bursátil, incluyendo todos los valores de gran capitalización – es actualmente de alrededor del 14%.

Hay varios fondos que siguen acciones de gran capitalización, como iShares S&P 100 ETF, Vanguard Value ETF y Schwab U.S. ETF de valor de gran capitalización. Muchas agencias de valores ofrecen herramientas para examinar y descubrir más fondos que siguen a empresas con capitalizaciones de mercado específicas.

Mediana capitalización: de 2.000 a 10.000 millones de dólares

Si las empresas de gran capitalización ya han experimentado un rápido crecimiento, las de mediana capitalización suelen estar en medio de él. Este crecimiento conlleva la posibilidad de obtener mayores y más rápidas ganancias, pero también la posibilidad de que se produzcan caídas más drásticas. Las empresas de mediana capitalización suelen ser también nombres conocidos, pero no suelen ser gigantes nacionales -o internacionales- como las empresas mencionadas anteriormente. Algunos valores de mediana capitalización incluyen

• Boston Beer Company (fabricante de Samuel Adams).

• Cracker Barrel.

• Etsy.

• Wyndham Hotels and Resorts.

• Dick’s Sporting Goods.

La rentabilidad total anualizada a 10 años de la S&P MidCap 400 se sitúa actualmente en torno al 12%, y hay varios fondos que tratan de reflejar rendimientos similares, como el SPDR Portfolio S&P 400 Mid-Cap ETF y Vanguard S&P Mid-Cap 400 ETF.

Pequeña capitalización: de 250 millones de dólares a 2.000 millones de dólares

Las acciones de pequeña capitalización suelen ser empresas jóvenes con un gran potencial de crecimiento. Estos valores pueden tener la posibilidad de obtener altos rendimientos (esa pequeña capitalización podría llegar a convertirse en una mediana o gran capitalización), pero también conllevan la posibilidad de sufrir pérdidas significativas.

Las empresas de pequeña capitalización suelen tener pocas fuentes de ingresos, dependen de los ingresos generales de la empresa y no pueden ser rentables.S. El crecimiento económico y los efectos de los impuestos y las regulaciones pueden ser más profundos que los de las empresas más consolidadas. Si los valores de gran capitalización son los grandes cruceros que pueden soportar los mares más tormentosos, los de pequeña capitalización son los veleros que pueden ser sacudidos por una sola ola.

Aun así, la oportunidad de crecimiento que presentan puede beneficiar a la cartera de un inversor, siempre que el potencial de caída se vea favorecido por la relativa estabilidad de los valores de gran capitalización. Algunos ejemplos de acciones de pequeña capitalización son:

• Cama, Baño & Más allá de.

• GoPro.

• Abercrombie & Fitch.

El índice Russell 2000, que sigue a las empresas de pequeña capitalización, incluidas todas las anteriores, tiene actualmente una rentabilidad anual a 10 años de alrededor del 11%. Hay varios fondos que siguen al Russell 2000, como el iShares Russell 2000 ETF y el Vanguard Russell 2000 ETF.

Micro y megacapitalización

Existen otras dos categorías de capitalización bursátil, generalmente denominadas microcapitalización (por debajo de 250 millones de dólares) y megacapitalización (las mayores empresas del mercado bursátil, algunas de las cuales se solapan con las de gran capitalización).

Las acciones de microcapitalización se consideran algunas de las inversiones más arriesgadas. Muchas tienen un historial prácticamente nulo, y es posible que ni siquiera tengan activos, operaciones o ingresos que comunicar. Los valores de megacapitalización, por su parte, representan a las empresas más consolidadas que suelen tener grandes reservas de efectivo que pueden ayudarles a capear las crisis económicas.

Equilibrando su cartera

Cuando se trata de equilibrar la cartera entre empresas de distinta capitalización bursátil, Shyu lo compara con la toma de decisiones cotidianas: si las de gran capitalización son las cadenas de restaurantes del mundo, las de pequeña capitalización son las favoritas locales de las que nunca ha oído hablar pero que alguien recomienda.

"¿Quiere tener Joe's Burgers a la vuelta de la esquina o quiere tener McDonald's? Hay espacio para ambas en el mundo y hay espacio para ambas en una cartera," Shyu dice. "Sólo tiene que asegurarse de tener el porcentaje adecuado de cada uno antes de inclinarse fuertemente por una u otra capitalización bursátil."

En general, cuanto más largo sea el horizonte de inversión, más arriesgada puede ser su asignación: un plazo más largo significa más oportunidades para que su cartera se recupere de la volatilidad. Los inversores a largo plazo -por ejemplo, los que ahorran para una jubilación que está a décadas de distancia- podrían beneficiarse del crecimiento potencial de las empresas de pequeña y mediana capitalización y aún tienen tiempo para capear los descensos inesperados.

Los inversores que no quieren asumir tanto riesgo pueden querer arraigar su cartera en empresas de gran y megacapitalización menos volátiles, con una asignación menor de empresas de pequeña y mediana capitalización.

Capitalización bursátil frente a. valor de la empresa

Hay una última distinción que hay que entender: La capitalización bursátil no es lo mismo que el valor empresarial de una empresa. Mientras que la capitalización de mercado mide el valor de los fondos propios de una empresa, el valor de la empresa mide el valor total del negocio, incluidas sus deudas, activos y efectivo. El valor de empresa es más complicado de calcular, pero también proporciona una imagen muy clara de lo que vale una empresa.

El valor de empresa se utiliza sobre todo para determinar el precio de una empresa si se adquiere en su totalidad. Sin embargo, los inversores experimentados pueden utilizar el valor de la empresa junto con otros datos de rendimiento para determinar si el precio de una acción está actualmente infravalorado o sobrevalorado en relación con empresas similares.

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Divulgación: El autor no tenía posiciones en las inversiones mencionadas en el momento de la publicación original.